卫星互联网建设有望进入加速阶段 行业发展前景光明

   　 今日（12月6日），沪指盘中维持窄幅震荡走势，深成指、创业板指拉升走高，北证50指数回落跌逾1%；北向资金进场扫货，全日净买入超20亿元。

　　行业板块涨多跌少，能源金属、电池、游戏板块大涨，文化传媒、小金属、农牧饲渔板块涨幅居前，中药、医药商业、风电设备、通信设备板块跌幅居前。

　　央视新闻消息，北京时间2023年12月6日3时24分，我国太原卫星发射中心在广东阳江附近海域使用捷龙三号运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是捷龙三号运载火箭的第2次飞行。东北证券表示，国内商业航天降本增效空间显著，卫星互联网行业的未来发展前景较为光明；中信建投认为，我国低轨卫星互联网仍处于建设早期阶段，卫星制造和火箭发射环节有望率先启动；民生证券认为，随着技术设施建设的逐步完善，下游卫星互联网应用侧相关环节将迎来黄金发展阶段。

　　东北证券卫星互联网行业未来发展前景较为光明

　　核心观点国内商业航天降本增效空间显著，手机直连卫星将有助于卫星互联网打开大众市场，集成通导遥一体的低轨卫星将强化国防力量，受益于全球各国对优势轨位及频率资源的争夺策略，卫星互联网行业的未来发展前景较为光明。尽管国内卫星互联网起步较晚，但中国整体后追趋势明显，在国内政策的不断刺激以及民营企业的深度参与下，仍可占领部分优势轨位和频谱资源，在2024年将实现商用低轨卫星的大批量发射，在2025年将低轨卫星发射成本降低至合理区间。

　　中信建投卫星制造和火箭发射环节有望率先启动

　　核心观点我国低轨卫星互联网仍处于建设早期阶段，卫星制造和火箭发射环节有望率先启动。卫星制造方面，卫星总装厂以体制内公司为主，建议关注与之配套的壁垒较高、价值量较高的卫星载荷相关标的；火箭发射目前以体制内为主，商业航天公司不断涌现，但大多处于发展阶段，暂无可选标的，建议关注配套的火箭零部件企业以及院所下属企业；地面设备、卫星运营及服务价值占比高，市场空间大，与卫星互联网配套的地面设备也在同步建设中，随着手机直连渗透率的持续提高，手机终端的射频、基带芯片配套厂商有望率先受益；卫星运营及服务供应商较少，行业地位稳固，相关标的值得关注。

　　德邦证券卫星互联网建设有望进入加速阶段

　　核心观点中期来看，我们认为国防武器装备建设的确定性和持续性都较高，行业的景气度没有问题。结合整体的估值水平，板块中长期配置的胜率和赔率已经很高，板块总体进入左侧配置布局区间。短期来看，结合近期产业链调研情况，我们发现行业需求已经出现积极型号，改善的曙光已经显现。我们建议在整体配置思路上建议优选新方向，如卫星互联网、激光武器、无人机、远火等相关标的，适当配置国企改革核心受益标的。

　　民生证券下游卫星互联网应用侧相关环节将迎黄金发展

　　核心观点再一次重申卫星互联网有望开启并引领下一轮通信板块基础设施建设，当前我国卫星互联网的发展虽尚处早期起步阶段但发展进程提速显著。短期来看前端卫星生产制造环节将有望依托卫星发射进程提速率先受益，中长期维度随着技术设施建设的逐步完善，下游卫星互联网应用侧相关环节将迎来黄金发展阶段。建议关注信科移动、创意信息、海格通信等。

　　西部证券低轨卫星互联网从0到1 行业进入高速发展期

　　核心观点低轨卫星互联网从0到1，行业进入高速发展期。低轨卫星互联网的建设需求具备确定性和想象力，其投资逻辑可类比“5G产业链”，在产业从0到1的启动阶段，卫星制造和发射先于应用落地，供应链采购以招投标形式为主，技术方案持续迭代，市场格局仍存在变数。行情启动或先于业绩兑现，短期关注卫星发射进度、招投标计划和进展以及行业重大阶段性进展和事件。中期重点关注竞争格局、市场空间和行业壁垒更优的细分行业龙头。

　　国信证券卫星互联网领域迎密集催化 部署进展有望加速

　　核心观点卫星互联网领域迎密集催化，部署进展有望加速。卫星通信应用走入消费级市场，华为、星链等先后发布手机直连手机应用与规划。星网、G60星链等低轨星座计划持续推进。建议关注卫星通信载荷铖昌科技、信科移动、国博电子等。