算力新基建进入加速落地期 关注国产算力产业链

　　今日（10月18日），两市股指弱势震荡下探，沪指逼近年内低点，深成指、创业指再创阶段新低；北向资金继续流出，全日净卖出超10亿元。

　　行业板块呈现普跌态势，教育、采掘行业、能源金属、化学制药、船舶制造、电子化学品板块跌幅居前，汽车整车板块逆市走强，证券与汽车零部件板块顽强翻红。

　　拜登政府更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片，这对国产算力来说是个弯道超车的好机会。，算力相关利好政策也在不断出台，工信部日前联合6部委联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，其中明确提到算力是新型生产力，要通过算力基础设施向社会提供服务。其中重点提及算力枢纽、算力网络、存储以及应用创新，体现了国家对发挥算力驱动作用的决心。国泰君安表示，国内算力行业有望迎来高景气；东莞证券指出，随着后续算力需求不断释放，在算力自主可控的背景下，国产算力有望进一步崛起；国盛证券则认为，算力新基建进入加速落地期。

　　国泰君安算力设施计划发布 国内建设保持乐观

　　核心观点2023-2024年将是算力规模和智算规模增长较为快速的一年，国内算力行业都有望迎来高景气。从当前起国内算力基础设施板块将持续受到重视，重点关注国内算力网络、算力租赁、光模块芯片、交换机、服务器代工等细分板块的投资机会。

　　东莞证券关注国产算力产业链

　　核心观点美国进一步加大对我国AI芯片管制力度，随着云计算、大数据等技术广泛应用到各行各业，以及今年以来人工智能大模型热潮的兴起，全球对于通用算力、AI算力需求不断加大。随着后续算力需求不断释放，在算力自主可控的背景下，国产算力有望进一步崛起。

　　投资建议建议重点关注国产算力产业链。相关标的包括神州数码、拓维信息、四川长虹、广电运通、卓易信息等。

　　国盛证券算力新基建进入加速落地期

　　核心观点多模态能力跃迁，AIGC应用浪潮势不可挡，算力需求加速释放，相较初始的训练及文字场景有望再上一个量级，从计算运载到存储应用，全方面规划算力基础设施建设。

　　相关标的中科曙光、浪潮信息、工业富联、云赛智联、恒润股份、神州数码、拓维信息、四川长虹、烽火通信、海光信息、新易盛、恒为科技、易华录、阿尔特、润建股份、寒武纪、景嘉微、中贝通信、创业黑马等。

　　开源证券国内大模型不断升级 继续布局AIGC应用及算力

　　核心观点政策规划叠加AI大模型不断升级，或推动算力芯片、AI服务器、IDC及算力租赁等需求空间打开，建议积极关注给布局算力相关业务公司带来的业绩弹性。

　　投资建议受益标的包括平治信息、浙数文化、顺网科技、世纪华通、鸿博股份等。

　　华鑫证券持续看好算力与数据要素机会

　　核心观点算力是集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的新型生产力，主要通过算力基础设施向社会提供服务，正逐步成为经济社会高质量发展的重要驱动力。美国对我国的限制，将进一步倒逼我国加快算力发展。

　　投资建议建议关注以国产芯片、服务器为核心的龙头厂商中国长城、浪潮信息等。

　　浙商证券算力应用再迎催化

　　核心观点未来三年智算中心建设将呈现现有智算中心快速扩容为主，新建中心为辅，以国家枢纽节点为核心，统筹联通各地区、各层级智算中心的发展态势，智算中心将使用国内+国外智算算力的混合架构，未来三年智算算力新基建投资规模有望接近千亿。

　　相关标的华为系，神州数码、烽火通信、拓维信息、中国长城、卓易信息、高新发展、四川长虹；中科系，中科曙光、海光信息；英伟达系浪潮信息、华勤技术；其他标的，宝信软件、鸿博股份、恒润股份、首都在线、云赛智联、中贝通信、莲花健康、立昂技术等。