财务分析的基本依据财务报表

公司财务分析的基本依据就是财务报表。上市公司的财务报表是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最可靠的第一手资料。财务报表主要包括资产负债表、利润及利润分配表（损益表）、现金流量表。

（一）资产负债表

资产负债表是反映公司某一特定时点（如年末12月31日或年中6月30日）财务状况的静态会计报表，反映的是公司资产、负债（包括股东权益）之间的平衡关系。通过分析资产负债表，可以了解公司的基本财务状况；

 

资产负债表依据“资产=负债+所有者权益”的等式，按照一定的分类标准和一定的顺序，将公司的资产、负债和所有者权益项目予以适当排列、编制而成。它主要包括三方面的内容一是公司在某一时点所拥有的资产总额；二是公司在某一时点的负债总额；三是股东权益。

 

资产负债表是一张平衡表，分为“资产”和“负债+股本”两大部分，“资产”部分在左边，“负债+股本”列在右边（有时候因为版面不够，将两部分上下排列），表格左右两列数值的总额是相等的，即资产=负债+股东权益。，为了与以前情况进行对比，资产负债表分别列示期初和期末数据。

 

资产负债表的资产部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，说明公司所拥有的各种资源以及公司偿还债务的能力。一般按变现先后顺序表示，包括了流动资产、长期投资、固定资产和无形资产、递延资产等。

 

负债部分表示公司所应支付的所有债务，显示公司所负债的各种债务与其偿还期限，包括流动负债和长期负债。

 

股东权益部分表示除去所有债务后公司的净值，即在偿清各种债务之后，公司股东所拥有的资产价值，包括股本、资本公积金、盈余公积金（含公益金）、未分配利润等。

 

浏览一下资产负债表中资产、负债、股东权益的变化，可以对公司经营有一个初步认识。

 

（二）利润及利润分配表

利润表（也就是损益表）是一定时期内（通常是1年或半年、1季度）经营成果的反映，它是公司在一定时间的业务经营状况的动态报告，它是依据“收入-费用=利润”这一平衡关系编制而成。它主要包括销售收入、销售成本、销售毛利、营业外收入及支出、税前及税后盈利 等科目及金额。通过分析利润表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，预测企业收益的发展趋势。

 

利润分配表则反映公司税后盈利的分配情况以及公积金与未分配利润的增减变动的原因。

 

利润及利润分配表除了列出本期数，还列出上期数据以供对比，如在编报中期财务报告时，填列上年同期累计实际发生数；在编报年度财务报告时，填列上年全年累计实际发生数。

 

（三）现金流量表

现金流量表主要向股民提供公司在年度内经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入和流出的信息。它以现金及现金等价物为基础编制，是反映公司财务状况变动及其原因的主要财务报表。

 

现金流量表提供公司在年度内有关现金收支的资料，帮助股民分析公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。

 

现金流量表所指的现金，是指公司库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资，如短期债券。

 

在现金流量表中将公司的经济活动所引起的现金流量的变化分为来自经营活动的现金流量、来自投资活动的现金流量和来自筹资活动的现金流量等几类内容。