交银国际：维持快手-W买入评级 目标价89港元

　　交银国际发布研究报告称，维持快手-W（01024）“买入”评级，预计22Q4收入为270亿元，同比增11%，其中1）直播收入增速在高基数上放缓至5%；2）在线营销收入增8%，受内循环广告带动；3）电商GMV增31%，受116购物节推动，目标价89港元。

　　报告中称，公司今年3季度总收入为231亿元人民币（下同），同环比增13%/7%，符合预期。业绩亮点1）总流量保持高质量增长（同比增23%），日活跃买家创历史新高，达3.63亿。2）电商GMV同比增27%，月活跃买家达1亿。在线营销收入同比增速放缓至6%，内循环广告与GMV增长一致。直播收入同比增16%，受益于月付费用户数增长（+29%）。