券商聚焦国泰君安指腾讯(00700)Q3业绩符预期 维持“增持”评级

　　国泰君安指，腾讯(00700)Q3业绩符预期，维持腾讯2022-2024年的归母净利润1314/1616/1830亿元，对应PE分别为19X/16X/14X，维持“增持”评级。

　　该行指，公司降本增效取得成果，Q3实现净利润同比增长，单季度销售及市场推广开支为71.2亿元，环比下降10%。Q3网络广告业务收入214.4亿元，环比增长15.0%，其中社交及其他广告收入达189亿元，环比增长17%。公司在视频号中推出信息流广告，广告主需求回暖，视频号广告带来增量的广告业务收入，微信广告收入同样实现同比增长。另一方面，海外游戏发行实现突破，《幻塔》、《胜利女神妮姬》表现亮眼。至于本土游戏市场收入312亿元，同比下降7%，主要系行业过渡性挑战导致付费用户减少，《英雄联盟手游》《重返帝国》《英雄联盟电竞经理》等收入增加。

　　该行提到，11月16日，继减持京东后，公司以分红的方式减持约9.58亿美团股票，总市值约为1594亿港元，减持后公司持股不足1亿股，该方式既能够回馈股东，也能够减少相关投资给公司业绩带来的间接影响。