行业透视：政务云接棒云建设下半程

　　中国服务器市场二季度出货量和收入创下历史纪录，建设高潮持续，接下来以政务云为主的私有云有望发力成为新的增长引擎。

　　云基础设施景气度屡创新高

　　2018年二季度数据显示，全球服务器出货量同比增长21%，收入增长44%;中国市场出货量增速为42%，收入增速高达70%。这些数据不仅刷新一季度纪录，也创下历史新高。

　　根据下游行业拆分，超大型企业贡献卓越，成为拉动服务器出货增长的主力;***客户需求位列第二，领军第二梯队。

　　随着云平台厂商采购趋于平稳，以政务云为主的私有云增速相对成为新看点。预计2019年后全球私有云增速超公有云，中国市场政务云接棒成为云建设新的驱动因素。

　　***行业云需求陆续释放

　　政务云以私有云为主，部分场景可以搭建在混合云上。，私有云的发展与政务云的投资机会有很强的相关性。根据IDC的预测，中国计算平台的基础设施年产值从2017年的105亿美元增长到2022年的242亿美元，5年的CA-GR增速约18%。其中，包含公有云和私有云在内的云设施都将快速接近传统IT的规模。

　　，行业云受业务特征(如数据量)、系统收益等因素影响呈现不同领域不同成熟度的特点。从2016年开始，税务云的领先度较为明显，受近期“营改增”、所得税政策调整，预计未来一两年内仍然会是进展最快的领域。，人社、海关等行业云市场也较为领先。

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　　推荐紫光股份（000938）(云基础设施与项目集成)、太极股份（002368）(云项目集成与运营)、【、】（000977）(服务器及集成)、启明星辰（002439）(云安全与运营)、深信服（300454）(云安全与超融合服务器)。

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