券商：中海油公布业绩后最新目标价及观点（表）

　　中海油（00883）昨日（25日）收市后公布去年业绩，纯利同比升15.9%至610.45亿元人民币，高于综合的13家券商预测中位数592.44亿元人民币；每股盈利1.37元人民币。派末期息0.45港元，上年同期派0.4港元。连同中期息0.33港元，全年派0.78港元，同比增长11.4%。营业额同比升2.4%至2，331.99亿元人民币，高于综合的11家券商预测中位数2297.07亿元人民币。

　　油气销售佳 但前景未明

　　期内公司实现净产量近5.07亿桶油当量，同比增长约6.6%，超过年度目标。油气销售收入为1971.7亿元，同比上升约5.7%，高于综合的4家券商预测上限1956.77亿元人民币。去年公司桶油主要成本低至29.78美元/桶油当量，连续六年下降；其中桶油作业费用降低至7.39美元/桶油当量，创近年最好水平。公司去年资本性投资支付的现金为663.95亿元，同比增加30.2%。

　　汇丰称，中国海洋石油在国际油价低于每桶30美元下，仍为具竞争力生产者，纵使对其投资及派息空间构成影响，也不会因油价低企被迫停产。该行认为公司产油增长及低成本，稳定支撑其盈利及现金流，下调对该股目标价，由9.6港元降至9.5港元，予“买入”评级。

　　瑞银称，近期油价能见度仍然较差，油价的不明朗性或对中国海洋石油股价构成压力，市场对油价走低的反应迅速，但现货油价进一步下挫仍可能导致公司股价下跌。，市场或未反映储备减值加上折旧较高造成的风险，为反映有关风险，在对中国海洋石油的资产净值估算中，删除了13亿美元的技术储备。该行下调对该股投资评级，由“买入”降至“中性”，目标价由9.3港元下调至8.1港元。

　　以下列出各券商对其最新投资评级和目标价