计算机行业：贸易战释放缓和信号 板块信心有望获提振

    本报告导读:上周计算机板块指数下跌1.10%;中美贸易战现缓和信号,板块信心有望获得提振;继续推荐互联网医疗;推荐人工智能、企业级云服务、金融科技、制造业信息化和信息安全子板块。

    上周大盘下跌,计算机板块走势弱于大盘。上周沪深300指数上涨0.78%,收于3903.06点。上周计算机行业指数下跌1.10%,智慧医疗、智能交通、O2O等板块表现较好。 推荐行业景气度高、成长性强、具备核心竞争力的龙头标的。计算机行业的投资应更多的重视行业市场空间与景气度,行业竞争格局以及公司在其中构筑的竞争优势,真正能“长大”的公司将获得投资者的亲睐并享受高估值。

    中美贸易战释放缓和信号,板块信心有望获提振。自5月17日起,副总理刘鹤带领中方使团访美磋商双边贸易问题,并与美方一起于日发表联合声明,寻求有效且温和的手段解决双方的经贸诉求。此次联合声明的发布大有为贸易战降温之势,超出市场预期,计算机板块投资者信心亦有望获得提振。声明中提到:将采取有效措施减少美对华贸易逆差,中方将大量增加自美购买商品和服务。根据我们的统计研究,A股计算机公司整体海外业务占比较小,在美中贸易逆差调整过程中,计算机板块预计不会受到显著影响。

    平安好医生上市以及医改预期提速的背景下,继续推荐互联网医疗板块。5月4日,国内标杆性互联网医疗平台“平安好医生”正式登录港股市场,将市场关注度导向互联网医疗板块;从政策层面来看,医保控费改革力度有加大趋势。根据若斯特沙利文数据,2016年我国互医市场规模为110亿元,预计2018年达210亿元,CARG超30%,行业景气度处在高位,在互联网医疗领域已有完善布局以及第一梯队的医疗信息化供应商将显著受益。推荐标的:东软集团(600718)、思创医惠(300078)等;受益标的:创业软件(300451)、万达信息(300168)等。 推荐标的:航天信息(600271)、易华录(300212)、今天国际(300532)、恒生电子(600570)、金蝶国际(0268.HK)、东方财富(300059)、美亚柏科(300188)、广电运通(002152)、启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)、新大陆(000997)、超图软件(300036)、四维图新(002405)等。

    风险提示:行业估值中枢下移风险。（国泰君安）