美联储加息预期大逆转 市场排除6月加息可能性

　　“几天前才被华尔街当作是一块正在烘焙的蛋糕，只可惜这块蛋糕没有烤熟。”在非农就业数据公布后，美国投资者商业日报这样评论加息。

　　上周五公布的美国非农就业数据意外惨淡，增幅创下近6年来最低，远远不及预期。这一结果也引发市场强烈震荡，黄金大涨30美元，美元创下2月份以来最大单日跌幅。

　　根据美国劳工部上周五公布的数据，美国5月非农就业人数增加3.8万人，远不及市场预期的增加16.0万人。美国5月份失业率4.7%，为2007年11月以来新低，预期为4.9%，前值5%。美国5月Markit服务业PMI终值51.3，预期51.4，初值51.2。

　　这份就业报告还显示，3月和4月新增就业岗位数比之前公布的下调了5.9万个，更加凸显了美就业的疲弱。

　　消息公布后，美元指数大跌1.6%，报93.989，为5月12日来最低。美元兑日元下挫2%，报106.74日元，上周累计下跌超过3%。欧元兑美元上扬1.7%，触及1.1349美元高位。

　　黄金趁势上位，COMEX 8月黄金期货则飙升30.30美元，涨幅2.5%，报1242.90美元/盎司，创下3月17日以来最大单日跌幅。金价上周累计上涨2.15%，结束了此前连续四周累计下跌的颓势。

　　非农数据的疲弱，令投资者质疑美国经济的健康状况，上周五美股收跌，道指、纳指、标普500分别下跌0.18%、0.58%、0.29%。欧洲股市也受到了拖累，富时泛欧绩优300指数下跌0.85%，德国DAX 30指数下跌1.03%，法国CAC 40指数与英国富时100指数分别下跌0.99%与0.39%。

　　近期，美联储不断放风加息。美联储主席耶伦及其发布的褐皮书暗示，如果就业岗位持续增加，经济数据仍符合第二季增长率加速上涨的情况，则将可能很快加息；多位美联储官员此前也发表了鹰派的言论，如今这份报告无疑让加息暂时止步。

　　根据芝加哥商业交易所的美联储观察工具（FedWatch），报告公布后，金融市场基本上排除了美联储在6月14日-15日政策会议上加息的可能性，7月加息的几率从上周四晚间的59%下降至36%。

　　Brean Capital LLC固定收益策略主管布克塔（Scott Buchta）认为，美联储接下来肯定会通过演讲等方式保留7月加息的可能性。并不清楚美联储在大选之前加息的可能性有多少，今年两次加息未必成行。

　　【最新动态】

　　美国股市关注9月加息可能性

　　周五盘前公布的非农就业数据显著不及预期，美股、美元迅速走低。不过市场似乎迅速摆脱了疲软就业数据的冲击，重新聚焦于美联储9月加息的可能性。

　　美联储官员称加息应再“等等”

　　美国联邦储备委员会理事莱尔·布雷纳德３日表示，近期美国经济形势好坏参半，主要下行风险仍然存在，美联储加息应再“等等”。

　　美国非农透心“凉” 近半私募6月拟增仓A股

　　多位私募人士表示，美国未来要实现货币政策正常化绝非易事，而A股即将迎来的是被纳入MSCI指数、深港通开通以及养老金入市预期，下半年的“吃饭”行情值得期待。

　　【市场观点】

　　美加息预期突变加剧金融市场震荡

　　分析师认为美联储紧缩货币政策、英国“退欧”公投、美国总统大选等不确定性都可能令市场陷入动荡。

　　美就业惨淡加息预期大降 非美国家市场或受益

　　按当前形势来看，人民币贬值和资本外流的压力都将有所缓解，有助于中国股市和其他资本市场重拾涨势。同理，其他非美国家市场也会受益于这一逻辑。

　　非农“黑天鹅”后 A股风险偏好全面回升？

　　海通证券首席策略师姜超认为，虽然A股纳入MSCI预期、美国非农数据惨淡使得6月加息渺茫等有助于稳定风险偏好，但经济放缓、6月资金面可能波动，以及大盘转债供给冲击下，仍需注意风险。建议多看少动，把握债性品种的长期配置价值。

　　机构评述汇总关于奇差非农和美联储加息预期

　　接受访问的19名初级交易商称，美联储将在6月14-15日的会议上，维持指标利率在0.25%-0.50%不变。不过多数人仍认为，联储将在9月底前调升联邦基金利率目标0.25个百分点。