全球电网投资提速 基金抢筹出海概念股

随着时代的步伐，我们站在一个充满机遇的新时代，这个时代的特点在于产业脉动的强烈震动。当资源革命重塑全球动力格局，科技革命推动生产力与商业模式的创新，我们有必要深入这个时代的投资逻辑，未来的产业风云。为此，证券时报推出《探微基金投资洞悉产业风云》栏目，携手一线基金经理，一同这个时代的投资机遇。

当我们谈论时代机遇，不能忽视正在发生的能源革命和算力革命。这两大革命为电网行业带来了前所未有的发展机遇和挑战。全球电网，作为承载这一切的“大动脉”，正面临着巨大的投资机遇。

发达国家电网的老化，国内电网投资落后于电源投资，全球电网投资未来几年将迎来投资周期的景气共振。与此人工智能驱动的数据中心对电力的需求日益旺盛，将能源瓶颈推至科技产业的前沿。电网这一传统基础设施，正逐渐从幕后走向台前，成为全球新一轮基建投资的核心。

在中国，电网投资的宏大蓝图已经展开。国家电网和南方电网相继公布大规模投资计划，未来五年电网投资规模预计将达到惊人的数额。巨额投资的背后是能源基础设施改造的迫切需求以及高密度算力对电力供应的挑战。电网侧的建设进度滞后于电源侧，为了跟上电源侧的发展，电网建设正在加速。

放眼全球，电网投资正在掀起一场全球性的行动。美国“缺电潮”的掀起，欧洲电网基础设施的严重老化，以及全球范围内的电网超负荷运行现象，都促使全球电网设备市场出现巨大的缺口。这不仅为中国的电网设备出海提供了机遇，也孕育着世界级的电网设备公司的诞生。

而算力革命的到来，更为电网行业开启了第二成长曲线。AI技术的迅猛发展对电力的需求日益旺盛，为电网设备行业带来了新的增长动力。AI模型的训练、推理等过程都需要大量的电力支持，需求的爆发已经传导到供给侧，数据中心的供电和物理空间已成为制约AI芯片运行的关键因素。

这个时代，不仅是电网行业发展的新时代，也是孕育投资机会的新时代。汇添富新能源精选基金经理刘认为，全球缺电可能会以不同区域、不同形式、不同程度的情况发生，从而推动全球电网迎来一轮较大、较长的景气周期。这是一个孕育百年成长股的高壁垒赛道，中国电网设备企业有望借此机遇走向世界，成为行业的领军企业。

这个时代是产业脉动的时代，是能源革命和算力革命交织的时代，是电网行业发展的新时代。站在这个时代的交汇点，我们深感机遇与挑战并存。让我们携手深耕产业一线的基金经理们，投资逻辑，追踪格局演变，于时代浪潮中洞见未来，共同这个新时代的投资机遇。美国数据中心电力需求飙升，中国电网设备企业积极抢筹出海机遇

根据伍德麦肯兹的统计数据，截至2025年10月，美国数据中心的规划容量已达到惊人的245GW。在第三季度的电力需求中，新增计划容量更是高达45GW。近年来，美国电力需求的月度新增速度更是飙升至每月435MW。预计至2030年，美国的电力需求将呈现每年2%至3%的增长趋势。人工智能技术的快速发展以及电网改造的推进，将进一步推动发电和输电容量的规划和建设。

在这样的大背景下，国内外的基金等机构投资者纷纷嗅到了电网设备产业链的巨大利好。国内电网设备企业中的佼佼者如思源电气、特变电工、金盘科技等获得了基金的明显加仓。这些企业不仅在国内市场占据重要地位，更是凭借先进的技术和成本优势在国际市场上取得了显著的成绩。

以思源电气为例，该公司向海外销售高压变电站设备，其海外出口业务已覆盖全球超过100个国家和地区。特变电工近期中标了沙特电力公司的超高压变压器及电抗器项目，订单金额高达百亿级别。金盘科技在数据中心变压器领域有着明显的竞争优势，并已扩大墨西哥工厂的产能，为进军美国市场做好充分准备。这些企业能够紧跟国际市场需求，迅速调整产能布局，展现出了强大的市场竞争力。

中国电网设备企业在传统领域如变压器、开关等方面拥有技术和成本竞争优势。过去二十年，国家电网与国内企业共同研发，攻克了高压设备技术难题，电压等级远高于美国。国内民营企业已经能够满足美国的电压等级需求，其出海的步伐远超预期，成为了这次北美电荒的主要受益者。

源网荷储一体化的模式也被视为数据中心绿色供电的解决方案之一。该模式整合电源侧、负荷侧、微电网及储能等多个环节，不仅能提高能源安全与系统灵活性、促进新能源消纳、推动能源多元化，还能降低化石能源消耗与数据中心的碳排放，减少对电网的依赖并保障用电需求。这种模式的推广和应用有望为数据中心提供更加稳定、环保的电力供应。

在这样的大背景下，电网设备产业链的企业不仅面临着巨大的机遇，也承载着重要的责任。随着技术的不断进步和市场的不断扩大，这些企业将有望在未来的竞争中取得更加辉煌的成就。而投资者们也在密切关注这一领域的发展动态，期待能够分享这一行业的成长红利。