空头暴赚1660亿元 热门交易全线溃败

近期科技股与软件股的抛售潮，使得做空者获得了高达240亿美元的浮盈（约合人民币1660亿元）。这一消息来源于数据分析公司S3 Partners的报告。在这场博弈中，对冲基金仍在不断加大对大型科技股的空头布局，即便这些龙头企业的股价已经经历了大幅回调。

自2026年以来，科技板块一直在经历市场的广泛抛售，软件股近期的抛售潮更是加剧了这一趋势。这种形势变化为做空者带来了巨大的收益。S3 Partners指出，今年至今，美国软件类股票已经为做空者带来了约1660亿元人民币的市值计价收益，而这个行业的市值则蒸发了超过万亿美元。

微软、亚马逊、甲骨文等被空头持续做空的软件类股票，成为了这场博弈的焦点。其中，微软的情况尤为引人注目。随着其股价的持续走低，空头对其的操作策略也发生了明显的转变。过去，微软走势更像反转股，跌势中空头会选择回补平仓；如今却表现得像一只受情绪驱动的问题股，空头在弱势中反而加码。

尽管近期人工智能题材备受质疑，但S3 Partners认为当前的看空情绪主要集中在软件板块。值得注意的是，追踪纳斯达克100指数的景顺QQQ ETF以及“美股七巨头”整体的空头兴趣并未明显增加。

这场科技股的抛售潮并非没有原因。从科技股到黄金再到加密货币，最热门的交易正经历资金突然撤出的风险规避。彭博社指出，这次并没有单一诱因引发市场恐慌性螺旋下跌，而是一连串逐渐累积的消息引发了市场对估值的焦虑。许多投资者本就怀疑资产价格已经涨得过高，最终导致资金集中撤离。

在这种环境下，投资者明显开始转向防御状态。与年初华尔街的乐观氛围形成鲜明对比的是现在的市场环境。当时策略师们预测股市将迎来近二十年最长连涨行情，但现在市场开始重新聚焦多重风险，包括AI浪潮中的被取代者、政策转向风险以及科技巨头估值过高等问题。

华尔街正在经历一场重大转变。在软件股持续下跌的背景下，一些分析师开始担忧人工智能可能对软件行业造成冲击。并非所有人都认同这一观点。英伟达CEO黄仁勋在思科人工智能峰会上驳斥了有关软件过时的担忧。他认为人工智能依赖于软件而非替代软件，因此软件行业依然有巨大的发展潜力。这场辩论仍在继续，而市场也在等待新的发展方向和答案。在这场博弈中，无论是多头还是空头，都需要保持警惕并密切关注市场动态以便做出最佳的决策。