存储行业迎来超级牛市 手机笔电等终端产品被迫调价

全球存储行业迎来超级牛市阶段

近日，市场研究机构CounterpointResearch发布报告，指出全球存储市场已经进入“超级牛市”阶段，行情甚至超越2018年历史高点。在AI算力需求激增以及服务器扩容的大背景下，DRAM和NANDFlash供应商议价能力达到历史最高水平。报告预测，存储价格将在未来一段时间内持续上涨。

报告详细数据显示，2025年第四季度存储价格已经飙升40%以上，预计2026年一季度将再度上涨40%至50%，而在第二季度仍有望继续上涨约20%。这一轮存储芯片涨价并非简单的供需扰动，而是由AI算力革命引发的结构性重构。

行业人士指出，服务器和AIPC对高带宽、大容量存储的需求激增是推动存储价格上涨的主要原因之一。头部存储厂商主动收缩成熟制程产能，导致供需缺口持续扩大。存储已从“配套元件”升级为“核心成本项”，其价格波动将影响终端产品的定价逻辑和行业竞争格局。

在供需错配的驱动下，存储芯片的价格呈现出长周期行情的暴涨。以64GB RDIMM服务器内存模组为例，其价格从2025年第三季度的255美元飙升至第四季度的450美元，预计在2026年3月份将进一步攀升至700美元，半年内涨幅近175%。

半导体产业分析师表示，过去存储成本在整机BOM中常被忽略，如今却成了决定毛利的核心变量。虽然供给端在扩张，但节奏明显滞后于需求爆发。各大存储封测厂订单爆满，产能利用率近乎满载，近期陆续调升封测价格。

上市公司也在积极应对这一市场变化。通富微电子股份有限公司宣布拟向特定对象发行A股股票，募集资金用于提升存储芯片封测产能，并加强在新兴领域的封测能力建设。其他封测企业也释放出积极信号，表示高产能利用率预计将持续一段时间。

存储芯片的成本压力正在迅速传导至终端产品。全球智能手机和笔记本电脑产业已经面临涨价的压力。由于预期存储芯片价格在2026年一季度将显著上涨，上修产品价格、调降规格已不可避免。联想、戴尔、惠普等PC龙头已经对多款笔记本产品进行了提价。手机端也未能幸免，多款国产新机较上一代涨价明显。

这一轮终端涨价的根源在于存储芯片在整机成本中的权重急剧上升。以iPhone 17 Pro Max为例，存储在BOM中的占比已经超过10%，部分高端机型甚至更高。行业分析师指出，储存芯片占终端产品成本已经普遍升至30%以上，部分高端机型甚至超过35%。

市场人士认为，本轮由AI驱动的存储超级大周期具备强持续性，将带动国内存储相关的半导体设备、材料企业受益。终端市场将面临洗牌，具备成本控制与技术整合能力的头部品牌将进一步扩大优势。

全球存储行业正迎来一个关键的成长窗口期。在AI算力需求激增、服务器扩容以及供需错配等因素的推动下，存储芯片的价格将持续上涨，并对终端产品市场产生深远影响。这也为国产存储芯片的发展提供了重要的机遇。