北向资金持仓路径曝光 全球锂电巨头连续7个季度获加仓

北向资金的季度末持股情况分析报告

随着季度末的到来，北向资金持股市值呈现显著增长，再度引发了市场和投资者的关注。整体看，北向资金在结束季度后的第五个陆股通交易日公布的持股情况展现出积极态势。截至2025年末，北向资金持股数量及市值均创下新高。

一、北向资金持股市值刷新纪录

据Wind数据显示，截至2025年末，北向资金持股数量接近1080亿股，连续四年突破1000亿股。持股市值合计高达2.59万亿元，创下自2022年以来的新高，相比上一年末增长了近20%。若将互联互通ETF的持仓规模考虑在内，北向资金持有中国资产的规模将更加庞大。

从年度数据来看，北向资金自2025年一季度起，持股市值连续四个季度攀升。尽管持股数量有所下降，但这与北向资金的调仓以及持股公司股价的变动密切相关。

二 硬科技、有色金属等行业成焦点

在行业布局上，北向资金在2025年呈现出新的偏好。相较于传统的金融和消费行业，硬科技和有金属色行业成为其布局的核心方向。电力设备、电子和有色金属等行业持股市值均超过千亿元，其中电力设备行业更是位居首位。

与上一年相比，电子、电力设备和有色金属等行业的持股市值均实现了千亿级别的增长。尤其是有色金属行业，其持股市值增幅在申万的31个行业中位列首位。值得注意的是，北向资金的调仓行为与行业表现呈现明显的共振效应。

三、个股表现积极，多股获北向资金显著加仓

从陆股通成份股的持股情况来看，北向资金对超过百亿元的个股持股市值超过四十余只。其中，宁德时代的持股市值遥遥领先其他个股。美的集团和贵州茅台紧随其后。紫金矿业、北方华创和中际旭创等个股的持股市值也有显著增长。

从持股比例来看，超过半数的陆股通成份股在第四季度获得了北向资金的加仓。特别是电子、机械设备和有色金属等行业的个股，受到北向资金的青睐更为明显。潍柴动力、中信金属和科达利等个股的加仓幅度尤为显著。从市场表现来看，这些获加仓的个股在同期内的涨幅普遍超过大多数市场平均水平。其中一些新兴科技企业的市盈率相对较低，展现出良好的投资价值。

四、热门主线趋势明显

经历了年度间的资金流动与产业更迭，某些个股遭遇北向资金的减持压力，并在近期出现了大规模的减仓现象。在时间的镜头下，我们深入这背后的故事。从的数据对比来看，相较于XXXX年的三季度末，至XXXX年末，北向资金对某些个股的减仓幅度超过3个百分点，总计涉及到了近十四只股票。这些股票主要分布于医药生物、传媒、基础化工等行业。

医药生物行业的明星股益丰药房，其陆股通持股比例达到惊人的百分之十点四六。与过去相比，北向资金对该股的减仓幅度已经接近百分之六。事实上，从XXXX年初至今，该股的股价已经下跌超过百分之五。仔细分析其财报数据，我们会发现其营收和净利润增速自XXXX年以来已经显著下滑，两个指标均降至个位数。机构预测其未来的营收增速可能仍将持续放缓。

交通运输行业的密尔克卫和传媒行业的值得买也遭遇了大规模的减仓。北向资金对这两只股票的减仓幅度均超过了百分之五。其中，密尔克卫在XXXX年以来的涨幅明显跑输同期上证指数，涨幅不足百分之二十。与此医药生物行业的艾德生物和翰宇药业等也在遭遇同样的减仓困境。值得注意的是，随着人工智能的崛起，不少与AI应用领域相关的概念股也进入了减仓幅度排名的前列。除了值得买之外，汉王科技、盛天网络等公司的减仓幅度也超过了百分之三。

这些股票的大规模减仓现象背后究竟隐藏着怎样的原因？是行业前景的黯淡还是公司业绩的下滑？或是市场情绪的波动？这些都需要我们进一步深入研究和分析。无论如何，北向资金的这一大调整无疑为我们提供了一个重新审视这些行业和公司的机会。未来，这些行业和公司的走势如何？让我们拭目以待。