券商首席带你看科技界春晚 科技型消费企业有望迎来估值重估

国际消费电子展上的“物理AI”浪潮：观察前沿技术的新视角

在即将到来的国际消费电子展（CES）上，我们迎来了一场前所未有的技术革命人工智能与物理世界的融合。作为全球科技领域的“风向标”，这次展会将为我们展现最前沿的技术走向，尤其是人工智能与消费电子领域的融合趋势。这次，我们有幸邀请到华泰证券研究所全球科技战略首席黄乐平先生，与我们分享他在这一领域深入观察和独到的见解。

谈及此次CES的亮点，黄乐平认为无疑是“物理AI”，尤其是以机器人为载体的应用。他表示，今年的“物理AI”就像十年前的自动驾驶，虽然仍处于早期阶段，但全球对于发展这一技术的共识已经形成。其中，“物理AI”的最大亮点在于它真正实现了人工智能在现实世界的广泛应用。

英伟达首席执行官黄仁勋在展会的主旨演讲中多次提及这一概念，并强调了英伟达的目标已从“AI的iPhone时刻”转向构建全球AI基础设施，帮助智能体无缝融入现实世界。这些智能体不仅包括机器人和汽车，还包括各种智能硬件，它们都需要具备对物理世界的理解能力。那么，“物理AI”究竟是什么呢？按照英伟达的解释，“物理AI”是使用运动技能理解现实世界并与之交互的模型，它通常被封装在机器人、自动驾驶汽车等自主机器中。

在自动驾驶领域，车辆需要的不仅仅是云端生成的完美驾驶描述，更需要在毫秒之间做出安全的决策。在制造业中，机器人需要适应从未见过的零件形状或突如其来的装配顺序变化。这就需要AI具备理解物理世界运作的常识，比如物体恒存性和因果关系等。英伟达的解决方案是推出全新一代计算架构Rubin和Alpamayo开源模型，以加速自动驾驶与物理AI的布局。

黄乐平预测，在“物理AI”元年之后，2026年将成为Agentic AI落地元年。在这一趋势下，人工智能技术在C端消费场景的落地应用也成为本届展会的核心看点。从室内清洁到智能穿戴，AI赋能下的产品创新正在全面提速。特别是作为AI落地的重要载体，AI眼镜有望在今年步入普及期。展会上，中国厂商的表现尤为抢眼，如阿里巴巴旗下的夸克AI眼镜S1以及Rokid Glasses等产品都展示了中国在AI领域的实力。极米科技推出的智能眼镜子品牌MemoMind也备受瞩目。它们集成了多种功能并支持多种模型切换展现出强大的生态整合能力。据黄乐平分析认为未来AI技术赋能与硬件创新将成为科技消费企业的核心增长引擎智能家居智能硬件等赛道产品迭代周期将显著缩短同时拥有全品类布局与生态整合能力的平台型公司有望凭借协同优势快速抢占市场份额。此外部分科技型消费企业在AI概念催化与业绩兑现的双重支撑下或将迎来系统性估值重估机遇。

总之在这次CES展会上我们见证了人工智能与物理世界的融合也看到了科技消费领域的新机遇。无论是智能家居、智能硬件还是AI眼镜等赛道的创新都在加速发展这将为我们未来的生活带来更多的便利和乐趣。我们期待这场技术革命能带来更多的惊喜和挑战推动科技领域的持续进步和发展。