2026股票和黄金有望继续走牛 电池和储能或有机会

私募基金年度盛会启幕！2026年1月8日，排排网集团将在深圳星河丽思卡尔顿酒店举办一场盛况空前的私募基金发展论坛。此次论坛由银河期货、方正证券、希施玛数科、中辉期货、私募排排网以及国联期货联合协办，以“循光而行、星河万里”为主题，汇聚了公募、私募、券商等领域的众多知名专家和行业领军者。本次论坛将AI如何赋能投资新范式，权益市场的投资机遇，评估CTA策略的配置价值，共同中国私募基金行业高质量发展的全新路径。

在会议前夕，我们了解到国源信达的总经理史江辉将在论坛上进行主题演讲。这位业界翘楚以其深厚的学术背景和丰富的实战经验，在业界享有盛誉。史江辉是北京大学电子系学士，经济学和金融学双硕士，拥有多年的股票研究和投资经验。他曾就职于鹏华基金和国泰君安证券，并在新财富最佳分析师评选中连续三年获得前三名的好成绩。他还被评为深圳市领军人才。

史江辉将在演讲中分享他对市场趋势的独到见解。他强调，一个市场的驱动因素无非两个：流动性与基本面。在史江辉看来，流动性对市场的短期走势有着至关重要的影响。在分析市场时，货币因素也是不可忽视的一环。他提到，历史上A股市场的熊转牛拐点往往伴随着货币增速的拐点出现。货币政策的走向对于判断市场走势具有重要意义。

史江辉认为，货币宽松将继续支撑市场走牛。他提到，过去几年货币增速的拐点往往伴随着A股市场的拐点出现。他指出，虽然基本面因素同样重要，但流动性是决定市场走势的重要因素之一。他还强调了跟踪市场中各类参与者的资金流向和仓位变化对于判断市场走势的重要性。这些参与者包括公募、私募、保险等机构投资者以及个人投资者等。他们的资金流向和仓位变化代表了他们对市场的观点，从而反映了整个市场的需求情况。

史江辉还对未来的市场趋势进行了展望。他认为，随着美联储的降息和经济的见底企稳，未来市场有望出现一波新的行情。他指出，虽然未来的经济形势仍然存在不确定性，但货币进一步宽松是比较确定的事情。这为未来的市场走势提供了有力的支撑。同时他还提到了新生儿的数量变化以及适婚人口的变化对房地产市场需求的影响进行了详细的分析和展望这为判断未来房地产市场的走势提供了重要的参考依据。他认为这些变化将有助于推动经济见底企稳从而为股市带来积极的影响。

总的来说史江辉的演讲为我们提供了一个全面的视角来看待市场的走势和未来趋势为我们提供了宝贵的投资启示和建议。在本次私募基金发展论坛上我们期待更多精彩的观点和见解共同推动中国私募基金行业的发展和进步。当迈入2026年的门槛，我们眺望一线城市的房地产市场，可见其企稳之迹象。房价的稳定甚至上涨，预示着整个房地产市场的见底概率正在增大。一个全新的牛市似乎正悄然临近，而这一波牛市的涨幅，有可能超越历史的任何一次。

当我们观察A股的自由流通市值与居民存款的对比时，我们发现前者仍处于中等偏低的位置。尽管A股已经经历了显著的涨幅，但由于居民存款的增长更为迅猛，这一比值仍然保持在相对低位。一旦A股市场启动牛市，其涨幅可能会超过历史上的任何时期。这一轮牛市的形态，更像是“水牛”经济虽见底，但呈现的是一个平缓的L型底。市场氛围将更类似于2014至2015年的繁荣时期。

在未来的市场主线时，我们将目光锁定在电池链和储能领域。这两个领域已经在市场的影响下展现出强烈的上涨势头。很多人认为这只是因为AI的驱动或是海外库存的短期调整。但在我们眼中，电池链的发展很可能是一个长周期的开始，其潜力远超市场的想象。

过去几年，全球用电量增速超越了GDP增速，这其中居民用电的增长尤为显著。这一现象的背后，我们可以感受到全球气候变暖的影响。2024年已成为有记录以来最热的一年，空调销量远超过其他家电产品，这反映出居民对于电力需求的急剧增长。如果全球变暖的趋势持续，那么用电量将会长期保持在一个高位。而在欧美、东南亚等地，由于土地私有化，光伏+储能可能成为更有效的供电方式。到2026年，储能领域的成长曲线可能会超出市场的预期。

对于港股，我们认为其表现将不会强于A股。港股IPO的活跃抽走了大量的市场流动性，同时从估值角度看，许多大型公司的港股价格已经与A股持平。

在所有的资产中，黄金仍然是我们强烈看好的方向。黄金牛市的根源在于全球经济的不稳定性和货币的超发。只要这两个因素存在，黄金的价值就不会消失。2023年，当我们把黄金作为第一重仓买入时，其价格预测便一路走高。黄金不仅是一种对抗通胀的工具，更是一种强大的防御性资产。

全球黄金的产量稳定，但需求却在增长。尤其是央行的购金需求，过去几年都呈现出明显的增长趋势。当金的需求增速远超供给增速时，金价自然会随之上涨。尽管2025年前三季度的央行购金量小幅下降，但黄金ETF的购金量却在增长。对于许多风险偏好的投资者来说，黄金和美债是同样具有风险抵抗力的产品。

展望未来，我们看到的是美联储的进一步降息，以及黄金ETF的持续大幅增长。政策环境的变化也为黄金带来了更多的投资机会。香港的工作报告明确提出，未来三年将香港打造成全球的黄金交易和存储中心。这一计划为黄金市场带来了巨大的发展空间。

我们坚信黄金及其他金属的前景依然光明。它们不仅是对冲投资的好选择，也是资产配置中的重要组成部分。站在当下这个时点，黄金的价值依然显著，而整个金属市场的潜力也不容小觑。随着全球经济的不断变化，这些资产的价值只会继续增长。