2025年储能行业低开高走

随着岁末寒冬的来临，储能行业却迎来了一股盛夏的气息。

上游原材料供应紧张，碳酸锂等价格翻倍，犹如给行业注入了一剂强心针。领军企业如宁德时代已然进入满产满销状态，储能装机规模不断刷新纪录。回想年初，随着新能源行业重磅文件的发布，强制配储成为历史，行业一度陷入低谷。如今的景象却发生了戏剧性的反转。

头部储能电池企业采用低价策略，市场份额不断扩大。与此储能系统集成商如海博思创，借着新型电力系统升级和AI算力需求爆发的东风，顺势腾飞。多位接受上海证券报采访的企业人士和专家表示，这波反弹更像是巨头吃肉后的残局，行业洗牌仍在高速运转，未来的储能行业发展将更加分化。

今年2月，国家发展改革委、国家能源局发布的政策急转弯，导致市场需求出现“真空期”。但随着“政策性退潮”被消化，行业转向“市场性”抢购。CNESA数据显示，中国新型储能累计装机规模在短短时间内实现了惊人的增长。

不仅如此，海外市场对储能系统的旺盛需求成为行业反转的另一重要因素。多家储能龙头企业在欧洲、澳大利亚、东南亚、南美等多区域实现突破，斩获大量订单。随着新型电力系统升级，电网侧大型构网型储能项目的增加也推动了市场需求的增长。

值得一提的是，AI数据中心的崛起为储能行业带来了最大的“意外之喜”。全球大模型竞赛的激烈进行，使得数据中心对电力稳定性和备用电源的需求呈指数级上升。AIDC储能市场正迎来爆发式增长，预计到2030年AIDC储能锂电出货量将突破300GWh。

站在储能系统集成赛道上，企业面临的挑战与机遇并存。随着AI算力需求的快速增长，数据中心、智算中心等场景成为能源系统的重要环节。价格竞争不再是系统集成企业的唯一手段，安全、可靠、可运营能力的重要性日益凸显。

海博思创等相关企业已看到这一趋势，纷纷调整战略，以适应新的市场需求。阳光电源等企业在成功跻身储能赛道后，继续跨界拓展至AI数据中心领域，为行业带来新的增长点。

储能行业在经历了一系列政策与市场变动后，正迎来新的发展机遇。从“政策性退潮”到“市场性抢购”，再到海外市场的旺盛需求和AI数据中心的崛起，行业格局正在发生深刻变化。未来，随着新型电力系统升级和AI算力需求的持续增长，储能行业将迎来更加广阔的发展前景。在电池电芯制造领域，规模与价格之战似乎仍是企业的制胜法宝。尽管众多头部企业已在储能行业的“反内卷”座谈会上表达了对行业良性发展的渴望，但实际行动中，报出具有竞争力的价格仍是赢得市场的关键策略。

最近，中国华能公布的储能框架协议采购中标候选人结果引起了广泛关注。在这场竞争中，楚能新能源、天合储能和宁德时代等知名企业纷纷入围。尤其是楚能新能源和天合储能的报价，竟然低于0.3元/Wh，这样的价格不禁让人对行业的竞争态势深感震撼。

一直以来，储能电池电芯制造企业的海外业务利润往往远超国内，但这种“内卷”现象已经开始在储能行业蔓延。宁德时代的董事长曾毓群曾公开表示，不仅国内竞争激烈，海外市场亦是如此，特别是在GWh级别的大项目上。为了赢得项目，部分企业甚至直接在正常价格基础上降价30%，同时承诺产品寿命增加50%。

在经历了一段时间的至暗时刻后，储能行业在2025年迎来了强劲的反弹。这并非简单的普涨狂欢，而是巨头之间的存量博弈。对于大多数企业来说，2026年的关键词不再是扩张，而是生存。

展望来年，全球储能锂电池的出货量预计会有显著增长。据GGII预测，到2025年，全球储能锂电池的出货量将达到惊人的580GWh，同比激增65%。与此绝大多数机构和主流企业都预测，基于国内外新能源装机目标指引和AI算力需求的爆发式增长，2026年的储能市场将迎来更大的发展机遇。他们预计行业出货量的增速将达到40%至50%。

储能行业的发展并非一帆风顺。上游原材料成本的上涨成为悬在行业头上的一把达摩克利斯之剑。尤其是电池级碳酸锂现货价格从年内低点上涨至当前的11.19万元/吨，其他如电解液材料等也备受市场关注。上游的压力正在向下传导，而中下游企业特别是龙头企业虽然能够承受这种压力，但两头挤压的情况将加速行业的洗牌，这一过程至少将持续到明年年中。

政策的变化也可能对工商业储能领域产生深远影响。近期陕西电力交易中心的提示引发了行业的关注。政策调整后，工商业储能的盈利模式受到冲击，尤其是在现货价差较小、调节需求不足的区域。中金公司认为，政策确定性将成为明年需求分化的关键因素。随着政策的落地和执行，中国的储能需求将由行政配置向市场化驱动切换。独立储能的商业模式日益清晰，其需求确定性较强。但依赖单一模式的工商业储能企业可能面临挑战。未来随着政策方向的明确和市场的成熟，储能行业将迎来更加广阔的发展前景。在这个过程中，企业需要保持警惕并积极应对各种挑战和机遇的到来。