泰达宏利刘欣：明年量化基金潜力仍然可期

深谙投资之道的人都深知，资产管理的本质在于管理风险。对于众多普通投资者来说，他们常常在追求预期收益的过程中忽视了风险管理的重要性，甚至无法准确评估自身投资的风险承受程度。试问，如果为了追逐一份收益而需要承担双倍的风险，这样的投资是否值得？

近期，泰达宏利基金公司在成功推出睿智稳健混合后，再度推出了一款目标风险策略基金泰达宏利睿选稳健灵活配置混合型证券投资基金，该基金将于本月26日发行。这款基金采用了一种先严控风险再追求收益的策略，运用目标风险技术，通过波动率来明确标示风险程度。其目标是将基金投资组合的长期波动率控制在10%附近，并在此基础上追求为投资者获取更高的回报。

市场反应热烈，超出了预期，这表明投资者在震荡的市场环境下对目标风险策略的认可。泰达宏利睿选基金的拟任基金经理刘欣表示，之前的泰达宏利睿智基金也曾受到市场的热烈欢迎，其认购金额甚至超过了预期的13亿元。

泰达宏利量化投资团队在风险控制和获取超额收益方面拥有业内显著的优势。自刘欣2014年担任泰达宏利逆向混合基金的管理人以来，截至2016年11月30日，该基金的累计收益高达134.27%，年化回报率达到了33.95%，业绩在同类型基金中排名第5%，且过去三年的表现一直稳定且优异。

刘欣强调，对于风险管理，必须直面并了解风险的本质。在他看来，金融资产的风险主要来源于价格的变化。他将波动率定义为衡量金融资产风险的重要量化指标，并以此为标准来优化投资组合。目标风险策略通过机制控制风险，长期而言，这种策略能显著提高风险调整后的收益水平。

那么，如何兼顾风险与收益呢？刘欣表示，成功的投资者会在追求收益的同时考虑风险。泰达宏利睿选稳健灵活基金采用了统计与基本面双重风险模型，通过量化分解风险因子、构建风险矩阵，旨在控制组合波动率。该基金还采用量化多因子模型进行投资，以获取超额收益。

展望未来，刘欣认为，虽然市场仍将面临震荡走势，但量化基金的优势或将进一步体现。随着A股市场容量和复杂程度的提高，量化基金的稳中有升优势将愈发突出。与其他类型基金相比，量化基金通过全面扫描和挖掘全市场股票来分散风险，其均衡、客观的优势将长期存在。对于投资者而言，选择泰达宏利睿选这样的目标风险策略基金，无疑是一种明智的投资选择。