国内量化基金发展之路

量化投资：数据中的财富密码

在这个数字化时代，数据如同黄金般珍贵。量化投资，便是运用现代统计学和数学方法，从这些海量的数据中挖掘出能够带来稳定超额收益的策略。它不仅仅是一种投资策略，更是一种对未来的远见。

回顾刚刚过去的2016年，量化投资基金以其出色的业绩赢得了市场的广泛认可。国内一家公募基金量化投资总监表示：“国内量化投资的发展历程可谓是一波三折，其中的艰辛与不易，只有深入其中的人才能深刻体会。”

你知道吗？量化投资在海外已经有三十年的发展历程，而在国内，它的发展也可以分为三个阶段。

第一阶段是在2010年之前，那时主要是公募基金的指数型和类指数型产品，这些产品以高Beta值为主要特点，主要被用作交易工具。

接下来的是2011年至2015年，这一阶段被称为资产配置时代。随着沪深300指数期货的上市，A股市场开始进入对冲时代。从这时起，套利和市场中性策略等量化对冲产品逐渐崭露头角，且在2014、2015年发展到了高峰。这一时期，量化产品主要以低风险稳健收益为主，通常是投资者进行资产配置的优选。

而现在，我们正处于第三阶段财富管理时代。在股指期货市场流动性逐渐枯竭的情况下，量化团队开始转型，从低收益低风险的套利对冲策略转向多空策略、股票多头策略，同时也从股指期货转向商品期货、国债期货等品种的CTA策略。这一转型标志着量化投资新时代的开启。

经过前几阶段的发展，量化投资基金在未来三到五年有望迎来“黄金时代”。这是因为量化投资策略的可复制性强，一旦某个策略模型得到验证，该类产品便可以在短时间内大规模复制。量化投资获得绝对收益的概率较大，它充分利用各种衍生对冲工具和套利策略思想，在波动巨大的市场中获取相对稳定的绝对收益。最重要的是，量化投资能够一定程度上避免内幕交易，这有利于国内市场的长期健康发展。

在这个充满机遇与挑战的时代，量化投资正以其独特的魅力吸引着越来越多的投资者。或许在不久的将来，我们会看到更多的投资者通过量化投资实现财富增值的梦想。