新三板公司拟14.8亿嫁上市公司 未来四年对赌5.7亿利润

上市公司收购新三板企业鸿图隔膜的行动正在火热进行中。近日，鸿图隔膜（股票代码835844）宣布，它即将被上市公司金冠电气（股票代码300510）以高达14.76亿元的巨额资金进行全资收购。

这场交易的细节在6月20日发布的收购报告书中被揭晓。金冠电气计划以现金4.15亿元和发行3597.92万股股票（每股价格为29.51元）的方式完成这次收购。一旦交易完成，鸿图隔膜将成为金冠电气的全资子公司，并从新三板退市，转型为有限责任公司。

鸿图隔膜是一家在新三板挂牌的公司，自2016年3月15日以来，一直致力于锂离子电池隔膜、普通锌锰电池隔膜的研发、生产和销售。被金冠电气看中后，鸿图隔膜的未来发展路径将发生显著变化。金冠电气是一家专注于智能电气成套开关设备、配套元器件等产品研发生产的公司。通过这次收购，金冠电气计划进入锂电池隔膜行业，并将此打造为新的利润增长极。

鸿图隔膜在湿法隔膜领域具有显著优势，其稳定的湿法工艺路线和涂覆技术，使其能够高效制造出具有高度一致性的锂电池隔膜产品。金冠电气相信，随着新能源产业的持续繁荣和鸿图隔膜产能的不断提升，其盈利能力将会持续增强。这次收购有望增强金冠电气的持续盈利能力。

值得注意的是，这场收购并非简单的现金交易。金冠电气在收购过程中设定了业绩承诺要求。鸿图隔膜需要承诺在2017年至2020年期间，每年的净利润分别不低于5000万元、1.3亿元、1.69亿元和2.2亿元，五年内合计净利润需达到5.69亿元。考虑到鸿图隔膜过去几年的净利润增长情况，这是一个相当艰巨的任务，需要其继续保持良好的增长势头并实现超过100%的增速。

尽管如此，若此次收购成功完成，鸿图隔膜将成为今年发布收购公告的新三板企业中的高价出售案例之一。在此之前，仅有ST云维借壳深装总、华东重机并购润星科技、东方电子并购威斯顿的交易价格高于此次金冠电气对鸿图隔膜的收购价格。这无疑彰显了鸿图隔膜在业界的实力和潜力，也预示着其在未来可能迎来更加广阔的发展前景。