美元上演“撑杆跳”跃上新台阶 黄金多头为何激流勇进？

在美联储加息预期不断升温的背景下，美元指数在周二（10月25日）呈现出猛烈涨势，多头成功站上99大关。这一趋势的直接是美国8月标普/CASE-SHILLER 20个大城市的房价指数表现强势。

周二公布的数据显示，美国20座大城市的房价指数录得显著增长，这一数据配合年内加息预期的急剧上升，激发了美元多头的热情。一项调查报告显示，美国8月房价指数较上年同期上升5.1%，超过路透调查分析师的预估。未经季节性调整的房价也呈现出稳健的增长态势。

标普道琼斯指数委员会主席布利策表示，受到经济温和增长的推动，美国房价涨幅正在持续扩大。金融博客Zerohedge也指出，未经季调的房价指数已经回升至近年来的最高水平。

并非所有数据都如房价指数那般乐观。世界大型企业研究会公布的数据显示，美国10月消费者信心指数低于上月，且不及预估，显示出消费者对当前商业环境和就业市场的评估略显消极。尽管如此，总体经济仍在扩张，只是速度较为温和。

近期，美国的一系列经济数据表现强劲，包括零售销售、消费者物价指数、工业产出以及就业数据。今晚公布的房价指数无疑进一步印证美国当前经济的良好表现，这也提升了市场对美联储年内升息预期。

据CME的“美联储观察工具”显示，市场预计今年12月美联储加息的概率高达78.5%。旧金山联储主席威廉姆斯和芝加哥联储主席埃文斯等官员的表态也进一步强化了市场对美联储将加息的预期。

在房价指数公布后，美元指数一举冲破99关口，最高触及99.12，为近期以来的最高水平。尽管随后有所回落，但市场整体对美元的前景持乐观态度。

Hilsenrath指出，美联储面临的挑战在于如何巧妙暗示将在今年12月13-14日的政策会议上采取行动的可能性。市场预期显示，他们可能无需发出强烈的加息预警信号。根据芝加哥商业交易所的数据，市场参与者已预测美联储将在本月加息的概率为74%。这意味着在即将到来的政策声明中，内容与之前的声明可能保持一致性。美联储官员在之前的声明中表示，上调基准利率的可能性正在增大，但他们希望在有更多证据表明经济走强之后再采取行动。

市场对美联储加息的预期回升，表明外汇交易员尚未完全预测到美联储将在数月内加息的前景。这暗示着，随着经济的快速增长和通胀的回升，美元指数有可能延续自今年八月以来的涨势。这一现象直接反映了全球外汇市场的动态变化，外汇交易员对美联储加息的关注度可见一斑。

加拿大皇家银行的外汇策略主管Adam Cole对此现象表示赞同，他认为这是市场对美联储加息预期的直接反应。与此日本瑞穗实业银行的外汇交易商Keisuke Hino指出，美元的强劲趋势保持不变，汇率走势紧跟收益率。美联储加息预期推动了美国国债收益率的上升，从而进一步支撑了美元的地位。

瑞士信贷在报告中指出，美元指数近期的大涨已经突破了关键的顶部位置，并应测试中期区间顶部。自2014年底以来的数据表明汇价将突破该位并继续扩大升势。法国巴黎银行也表示，目前市场对于美联储第四季度加息的预期超过70%，而美元已经赶超了利率市场。该行进一步指出，美元的多头仓位已迅速积累，回到了2016年早期的水平。虽然该行认为在风险环境下滑或美国数据不佳的情况下，美元可能会变得脆弱，但整体上，美元涨势的动能依然强大。

摩根资产管理表示，随着美联储将其节奏限定在每年加息一次，美元的涨势可能已经触顶，美国国债收益率预计将会走低。该公司在东京接受采访时表示，美联储最多只会将终端利率提高至1%左右，下一次加息时间定在12月份。同时指出，“冰河运动般缓慢”的政策紧缩步伐意味着美元的涨势将告一段落，而基准美国10年期国债收益率可能在一年内从当前的1.77%左右降至1.5%。此外美元指数的持续攀升导致欧元、日元、英镑、瑞郎以及人民币等非美货币纷纷大幅贬值。其中英镑汇率连续跌破多个关口最低跌至数月低位。与此同时黄金价格并未受到美联储加息预期的压制反而强势上涨现货黄金盘中最高上探至数月高位分析师称印度黄金需求因节庆季节的到来仍将上升包括本月末的Dhanteras和排灯节这是印度最重要的两个节日黄金通常作为礼物馈赠黄金市场看起来仍然谨慎黄金仍在窄幅区间交易美联储官员的鹰派声明以及乐观的经济数据表明今年年末升息仍有可能这对黄金构成压力不过丹斯克银行高级分析师Jens Pedersen认为在美联储决策之前我们需要监控数据和解读数据现在鸽派和鹰派争论激烈而MKS Pamp的报告指出黄金在技术上受到支撑短期内很难从当前位置下跌太多伴随着美元的回升实物黄金的需求给金价带来支撑但投资者仍需谨慎对待未来美联储的决策可能带来的影响。