锂电之后 汽车还要看什么？

新能源汽车市场的繁荣与汽车智能化浪潮的推进，正在共同塑造一个充满机遇与挑战的未来。随着新能源车的销量持续攀升，其市场热度已然达到了前所未有的高度。据数据显示，今年上半年新能源车销量已突破百万大关，同比增长两倍之多，预计到XXXX年，其复合增长率仍将保持在XX%。这样的景气度使得新能源车成为二级市场中最引人注目的行业之一。随着锂电的逐步成熟，汽车智能化已经成为新能源汽车发展的新引擎。当前，自动驾驶和车联网两大领域备受瞩目，其中自动驾驶的辅助系统ADAS（高级驾驶辅助系统）更是成为行业瞩目的焦点。自XXXX年以来，各大新势力车企纷纷推出搭载L3级别自动驾驶技术的车型。随着技术的不断进步和市场的热烈响应，我们迎来了ADAS的启动元年。在这一时代变革中，自动驾驶技术不仅改变了汽车的使用方式，更创造了新的市场需求。资本市场对于自动驾驶技术的关注度持续上升，尤其是硬件领域。其中，传感器作为自动驾驶技术的核心部件，成为了市场关注的焦点。包括摄像头、激光雷达和毫米波雷达在内的传感器，为自动驾驶提供了重要的视觉感知和环境感知功能。在这三者中，摄像头的竞争格局尤为激烈。由于车载摄像头对于安全性、耐用性等方面有着极高的要求，其在技术上的突破和创新成为了行业关注的焦点。随着ADAS摄像头的广泛应用，新的增量产品为产业链带来了新的发展机遇。除了摄像头之外，传感器中的激光雷达和毫米波雷达也在自动驾驶技术中发挥着重要作用。目前自动驾驶方案的提供商主要分为两大类：一类是像特斯拉这样具备强大自研能力的企业；另一类是能够提供包括芯片在内的第三方解决方案平台。其中，英伟达和Mobileye是两大主要供应商。这两者在供应模式上有显著不同，为车企提供了不同的选择。全球范围内，能够在玻璃镜头上实现量产的主要是舜宇光学和联创电子两家企业。随着车载摄像头需求的不断增长，这两家企业凭借其在玻璃镜头技术上的优势，拥有了良好的先发优势。新能源汽车市场的繁荣和汽车智能化浪潮的推进为我们带来了无限机遇。随着技术的不断进步和市场的持续扩大，我们有理由相信这一行业将会继续保持强劲的发展势头。在汽车行业中，车规级传感器的认证流程相当严谨，其难度和周期均较长。这不仅是因为要确保汽车的安全性、抗干扰性及稳定性，还要保证传感器的使用寿命。方案商或车企会对镜头产品进行认证，并将其组装成模组。而车厂在采购前，还会进行长达1000-3000个小时的路测。整个过程下来，大约需要3年的时间。

目前，舜宇和联创已在全球范围内基本完成了主要车企或方案商的认证。这意味着在接下来的三年内，全球主流的新能源车企将只能采购这两家的车载镜头，不会有第三家供应商能够进入这个市场。

我们知道，ADAS摄像头有着数百亿级别的市场空间，且在未来的几年里，其市场增速也非常可观。在这种市场环境下，主流的车载镜头供应商只有舜宇和联创两家，这无疑体现了他们的“先发优势”。这也意味着这两家公司将享有稳定的市场地位，不会受到诸如价格战的恶性竞争的影响。

那么，舜宇和联创之间又该如何选择呢？两者各有其优势和劣势。舜宇的产量较大，客户基础广泛，但主要供应传统车企，在新势力车企中的应用相对较少；而联创虽然产能规模较小，却是特斯拉和英伟达的主要供应商。对于这两家公司的选择，需要根据具体需求和情况来做出判断。

除了车载摄像头之外，传感器领域还包括激光雷达和毫米波雷达。但与摄像头相比，这两类产品的竞争格局显然不够理想。

本文的逻辑架构是从自动驾驶产业链自上而下进行梳理的。随着自动驾驶需求的不断增长，特别是在今年下半年到明年，这一领域将成为风口。在硬件为王的产业链中，芯片主要掌握在美国企业如英伟达、英特尔手中，而中国暂时还无法实现突破。我们选择了车载摄像头领域中最具竞争优势的两家供应商舜宇和联创。