新三板优先股配套规则将推出 股东不超200人

全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）即将迎来挂牌公司发行优先股的现实落地。这一重要动态在2月13日得到了官方确认，全国股转系统发布了关于证券指数及挂牌公司非公开发行优先股证券编码规则的公告。该公告详细明确了挂牌公司非公开发行优先股的编码规则，为即将开展的相关业务提供了明确指引。

据了解，此次规则规定，挂牌公司非公开发行优先股证券代码的首三位代码为820，这将成为识别优先股的重要标志。在证券简称方面，首四位字符将从公司的全称中选取，后四位字符则为“优先”，这一设定使得投资者能够迅速识别出优先股的相关发行主体。若某发行人进行多次非公开发行优先股，其证券简称中的四位字符将根据发行次数进行相应的调整，如“优2”、“优3”等。

这一进展的背后，源于去年9月份中国证监会的积极筹备。当时，证监会制定并发布了与非上市公众公司发行优先股相关的信息披露文件。这些文件明确了试点期间优先股的发行主体、豁免核准、转让场所等问题，对优先股定向发行环节的信息披露内容、格式及申请文件进行了规范。

相关配套文件的制定遵循了“放松管制”的市场化改革方向，旨在简化行政许可程序。在这个过程中，全国中小企业股份转让系统将承担自律审查的重要职责。对于非上市公众公司的优先股定向发行，证监会将豁免核准，仅在特定情况下由证监会核准。这一改革举措旨在降低公司合规成本，提高市场效率。

全国股转公司副总经理陈永民近日进一步阐述了相关规则制定的背景和目标。他表示，证监会的优先股相关规定已经公布，全国股转系统的相关配套规则也即将推出。这些规则的制定严格遵循了国务院和证监会的相关规定，特别是在优先股的具体操作层面上，如董事会、股东会如何披露信息等。对于审批程序，证监会的文件已有明确规定，如果优先股与普通股的股东人数合计不超过200人，则不需要事先审批。这一改革举措为H股公司提供了更多的选择，如果它们不打算在A股市场发行股票，可以选择在全国股转系统市场交易优先股。

全国中小企业股份转让系统为挂牌公司发行优先股铺平了道路，这将为市场带来更多的投资机会和灵活性，有望促进资本市场的进一步发展和繁荣。