资源股涨疯了！硅、锂、钢、煤

今日A股市场上，三大股指全线高开，沪指走势偏强，而创业板指则出现震荡走弱的态势。盘面上，券商股搭台，资源股唱戏，局部赚钱效应依旧存在。

光大证券预测，国内经济的增速在下半年可能会逊于上半年，但流动性对估值的支撑将使市场保持稳定。结构性行情或将明显分化，行业选择上，可以关注医疗保健、光伏、风电等。

在A股热点分散、板块轮动加剧的背景下，隐藏了诸多可能的投资机会。我们深入解读几个主题以供参考。

【主题一：有机硅】

中信证券强调，有机硅是目前终端细分产品高达7000多种的重要材料，其应用领域遍布多个领域。预计未来5年，有机硅下游市场将迎来爆发式增长。中国作为全球有机硅生产的中心，预计将涌现多个细分龙头企业。建议布局拥有全套产业链的一体化企业以及具有高端产品研发和生产能力的下游企业。

【主题二：钢铁】

钢铁行业在碳中和的大背景下，过去粗放式的产能扩张周期已经结束。随着全球经济的复苏，钢铁行业的需求有望超过疫情前水平。天风证券表示关注品种优势强、控本能力好的优质行业龙头。川财证券则认为，随着部分地区压减粗钢产量的政策实施，钢铁价格有望再度提升。钢铁行业正迎来需求旺季，对行业构成利好支撑。但大宗商品价格的投机炒作监管趋严，需要合理看待投资机会。

【主题三：钴锂】

中国银河证券表示，在新能源的快速发展和政策利好的刺激下，锂盐价格有望上涨。随着新能源汽车的持续景气以及冶炼产能和资源的不匹配，锂精矿和锂盐价格将继续上涨。中泰证券则提到，对于新能源上游原材料如锂钴稀土等，“供给+需求+库存”的三周期共振提供了布局窗口，未来三年景气上行周期大方向不变。

总体来看，今日A股市场呈现出结构性行情的分化态势，资源股表现突出。在全球经济复苏和新能源快速发展的背景下，投资者可以关注上述主题中的优质企业，以捕捉更多的投资机会。【主题四：煤炭产业的深度洞察】

安信证券最新报告指出，根据煤炭资源网的消息，煤炭产地的安全检查和煤管票限制依然严格，导致产地供应增量受到显著限制。在需求方面，尽管日常煤炭消耗仍然保持高位，但终端库存出现小幅回升。受“七一”大庆后生产恢复的预期影响，下游市场对高煤价的接受度降低，采购节奏放缓，市场观望情绪加剧。

我们认为短期市场的波动主要受到停产煤矿复产的影响，而决定价格中枢长期走向的关键因素在于新建产能的不足。随着新建煤炭产能的逐渐减少，煤炭行业的供给弹性将进一步减弱，价格中枢有望持续走强。这种情况有望带动整个行业的估值提升，特别是在当前市场反应超预期的背景下，煤炭板块的整体估值处于历史最低点。我们坚信，煤价的上涨将推动上市公司业绩的显著提升，进而带动整个板块的估值回升。我们强烈推荐投资者关注如潞安环能、兖州煤业、山西焦煤、中煤能源、新集能源、陕西煤业等领军企业。

与此信达证券的研究报告也强调了当前煤炭经济的上行周期正处于早中期阶段。在这一阶段，基本面、政策面以及公司面三者形成共振，使得现阶段配置煤炭开采概念尤为合适。考虑到煤炭企业的建矿意愿和能力下降，以及超过3年的建矿周期，煤炭供给在“十四五”期间可能难以响应需求的增长，这使得煤价有望维持在高景气度。在龙头煤炭企业普遍降本增效以及内生外延成长的环境下，其盈利能力有望呈现上升趋势。

这些领先的煤炭企业现金盈利能力强大，资本开支逐渐收窄，富余现金流更有可能回馈给股东，从而改善投资者的收益水平。目前，煤炭开采概念的估值尚未充分反映行业的景气程度及其持续性，存在巨大的修复空间。基于以上分析，我们全面看好煤炭开采概念，并继续强烈推荐投资者关注煤炭的历史性配置机遇。我们特别强调三条投资主线作为重点，为投资者提供更为明确的方向。

在这个不断变化的市场环境中，投资者需要保持敏锐的洞察力，以抓住这一重要的历史性机遇。无论是从长期还是短期的角度来看，煤炭行业都展现出了强大的投资吸引力。