六成北向资金3月涌入银行股 未来外资关注业绩上

洞悉股市风云，分析师研报助您捕捉潜力主题机会！权威、专业的研究报告，助您把握市场脉搏。在风起云涌的股市中，北向资金六大巨头三月聚焦银行股，挖掘潜力无限！未来外资更关注业绩上升的板块。

进入四月，随着美债收益率企稳，北向资金流动呈现新的态势。在三月，银行股成为北向资金净流入的主力军，占据总流入量的六成。行业巨头们如化工、电气设备、交通运输和医药生物等也备受关注。其中化工板块尤为引人注目，成为北向资金的重要配置方向。

野村东方国际中国股票研究主管高挺指出，中国经济已步入疫情复苏后期，周期性行业股价的拉动可能减弱。他建议投资者在金融、周期和科技成长之间均衡配置，关注一季度表现良好的行业龙头企业。高频经济数据显示，化工、油服、采掘、房地产、汽车和传媒等行业具有较大潜力。

美债冲击缓解下，周期股热度可能降温。随着美债收益率的攀升，国际资金的风险情绪受到冲击。三月北上资金净流入规模缩减，银行股成为资金流入最多的行业。外资对化工等行业的关注也在不断提升。食品饮料等前期抱团板块持续出现资金净流出。

一些机构认为美债收益率已趋于稳定，未来可能进入盘整期。渣打全球首席策略师罗伯逊表示，银行表现将出现分化，净息差将成为关键。零售转型快、议价能力强的银行将表现优异。随着疫苗的进一步接种和欧美国家的解封，需求可能从制造业转向服务业复苏，对周期性资产的定价预期已处于高位。

白酒和半导体板块备受瞩目。在各界关注的目光下，白酒和半导体元件概念近期出现回暖。对于白酒行业，尽管全球通胀预期高涨，但瑞银策略团队认为白酒可能会因较强的定价能力和原材料成本上行而跑赢其他消费品。对于半导体行业，芯片短缺问题仍在发酵，全球范围内的“缺芯”主要是由于需求增长和芯片厂商产能不足导致。这两个行业未来的发展潜力值得期待。

股市风云变幻莫测，但权威专业的分析师研报助您洞悉市场脉络。北向资金聚焦银行股等潜力板块，未来外资更关注业绩上升的领域。化工、汽车、传媒等行业也备受关注。在投资的世界里，紧跟市场步伐，把握机遇，方能收获满满。野村东方国际先进制造团队的资深分析师张新和在与记者的交流中提到，公司的盈利能力正在稳步上升，前景明朗。尽管估值上升的空间可能会受到一定的限制，但张新和认为，盈利上升幅度最大、结构性趋势最强的板块将更有可能从中受益。特别是在半导体领域，驱动芯片已成为当前最为紧缺的资源，显示出强劲的增长势头。他对于智能手机半导体中的手机CIS（图像传感器）供应链抱有乐观态度。外资对于业绩上升的板块也给予了高度关注。在接下来的阶段，机构建议投资者在周期和成长之间寻找平衡，并关注化工、油服、汽车和传媒等行业的龙头企业的一季报表现。瑞银中国的策略主管刘鸣镝分享了一份令人振奋的报告。截至2021年4月6日，大部分重要的中国企业已经发布了2020年的年报。数据显示，MSCI中国指数和沪深300指数的净利润在2020年四季度分别增长了41%和32%，这一增长幅度超过了三季度的数字。这表明新冠疫情后的经济正在持续复苏。尤其值得关注的是，金融股在四季度的表现尤为亮眼，得益于银行股的强劲表现。对于未来的盈利展望，市场普遍预测MSCI中国指数和沪深300指数将有稳定的增长。自2021年2月底以来，能源、半导体和材料板块的市场预期上调情况最为显著。软件、制药与生物技术以及汽车行业的市场预期则出现了下调。与“碳中和”相关的交易情绪超出了市场的预期。随着全球经济体在减少对高污染能源的依赖的对新兴绿色能源的需求正在逐步提高。李梦杰指出，这种转变导致了黑色商品和绿色经济相关商品的价格上涨。上游商品价格的上涨最终可能会传导到下游，从而可能带动未来更长时间的通胀水平上升。尽管市场面临各种挑战和不确定性，但许多行业的前景仍然充满希望。投资者需要保持警惕，紧跟市场动态，才能在不断变化的市场环境中抓住机遇。