康拓红外(300455)2025年半年报点评-传统业务稳步推

康拓红外公司：领跑铁路安全检测检修行业

近期，康拓红外发布了2016年中期报告，公司的业绩表现引人瞩目。在报告期内，公司实现了营业收入8349.22万元，同比增长14.88%，归属上市公司股东的净利润也实现了13.19%的增长。接下来，让我们深入剖析这份报告背后的故事。

传统业务方面，康拓红外持续稳步推进，业绩符合预期。尤其是铁路车辆红外线轴温探测系统产品（THDS系统）及列车运行故障动态图像检测系统产品表现出色。THDS系统营收增长52.35%，对毛利的贡献尤为显著。列车运行故障动态图像检测系统也呈现出强劲的增长势头。

市场方面，公司积极开拓铁路市场，将技术领先、质量过硬的产品推向广阔的铁路领域。半年的时间里，公司签订了多份大额合同，显示出市场对康拓红外产品的强烈需求。

更令人振奋的是，《中长期铁路网规划》的发布，标志着中国铁路建设进入了一个新的发展阶段。在这一背景下，康拓红外作为铁路安全检测检修行业的领跑者，将迎来巨大的发展机遇。随着全国新建铁路的不断增加，铁路设备制造、铁路运输、铁路检测检修等行业都将迎来黄金发展期，康拓红外的业绩有望持续增长。

值得一提的是，公司将航天技术引入铁路车辆安全领域，提供一流的铁路安全产品和领先的解决方案。THDS系统地位稳固，毛利高，前景广阔。图像检测系统也成为公司新的利润增长点。智能仓储系统的开发和应用，为公司打开了新的市场空间。

作为航天五院的民品上市平台，康拓红外的资产注入想象空间巨大。随着航天科技集团的发展步伐加快，公司潜在民品资产注入的可能性较大。

展望未来，我们看好公司在红外线轴温探测设备、图像检测系统以及智能仓储方面的发展，预计未来业绩有望快速增长。给予"强烈推荐"评级。

投资者也需要注意一些风险，如国家铁路投资不达预期、行业竞争加剧导致毛利下降等。这些风险都可能对公司的业绩产生影响。但总体来看，康拓红外的发展前景广阔，值得投资者关注。