万亿机构资金配置新动向 基金量化专户受追捧

在基金专户领域，量化投资正受到越来越多机构资金的关注。随着今年上半年大盘指数的强势上扬，机构资金在基金专户上的资产配置规模早已突破了万亿大关。其中，量化专户产品以其独特的投资优势，成为了市场的新宠。

北京大型基金公司的数量投资部负责人透露，近期推出的指数量化专户产品深受机构资金的追捧。这类产品以指数为基准，通过特定的投资策略，实现相对收益的增强。目前，机构定制的smart beta产品主要跟踪沪深300、中证800等主流指数。

与此次新基金公司也不甘落后，推出了多种新型专户产品，如“固定收益+”、“量化固收”等，以满足不同风险偏好机构的需求。这些产品以其稳健的收益特性，受到了低风险机构的青睐。尤其是银行，从固收到权益类投资，都在寻求与基金公司、私募的合作。

在机构资金的追捧下，量化专户规模增长明显。但值得注意的是，一般主动量化和被动量化产品的规模增长较大，而对冲量化专户的规模增长相对有限。尽管如此，对冲量化产品在市场需求下仍具有较大潜力。

对于小型基金公司而言，量化专户市场的竞争尤为激烈。由于缺乏历史业绩和管理经验，这些公司在业务拓展上面临诸多困难。尽管他们也在积极与机构沟通，推出量化专户产品，但由于管理费率微薄，这些产品对于小型公司来说形同“鸡肋”。

有基金市场部总监坦言，机构大资金的话语权使得专户量化产品的管理费收入并不尽如人意。为了提升费率，业内很多公司选择通过超额收益后端分成的方式来激励。

量化专户市场的前景广阔，对于具备历史业绩和管理经验的基金公司来说，更是利好。但在这个竞争激烈的市场环境下，无论是大型还是小型基金公司，都需要不断提升自己的投资管理能力，才能赢得机构的青睐。随着市场需求的不断变化，专户量化投资也将不断创新发展，为投资者带来更多元化、个性化的投资选择。