华润医药买入评级 目标价上调至9.7港元

招商证券（香港）发布研究报告，维持华润医药的“买入”评级，并对华润医药的未来表现寄予厚望。报告指出，基于医药工业子公司22Q1的出色业绩表现，上调其2022/23财年盈利预测。股价经过调整后，当前市盈率处于行业底部区间，具有极大的上升空间。该行还看好华润医药与河南真实生物科技有限公司签订的合作协议，将共同生产阿兹夫定片，这一药物有望成为国产口服新冠抗病物的领军者。

该研究报告强调了华润医药子公司在阿兹夫定片领域取得的重大进展及其在制药行业的坚实表现。具体来说，公司的医药工业子公司展现了强劲的业绩势头，不仅在销售方面实现了显著增长，而且在药品研发方面也取得了重要突破。与真实生物的合作进一步加强了其在创新药物领域的地位，同时也突显了其在制药领域的领先地位。其国有企业背景也使其在并购和业务拓展方面具有独特的优势。未来有望借助其强大的研发实力和市场推广能力，推动公司业务的持续增长。公司还有能力寻求更多并购和业务拓展的机会，进一步巩固其在医药行业的领先地位。投资者也需要注意相关风险，如临床失败和销售额不及预期等可能带来的风险。

华润医药的另一重要子公司华润双鹤与真实生物签订的阿兹夫定委托生产协议引起了广泛关注。这份协议意味着未来一段时间内，华润双鹤将负责生产这种具有巨大潜力的药物。阿兹夫定作为一种国产研发进度领先的口服新冠抗病毒候选药物，一旦获得批准上市，预计将成为治疗轻至重度新冠患者的有效药物。该药物的临床和上市审批结果即将出炉，预计将为公司带来可观的收益。公司的其他A股子公司也在制药领域表现出强劲的增长势头，为公司的整体业绩贡献了重要力量。

招商证券（香港）对华润医药的未来表现充满信心，认为其具备强大的研发实力和市场推广能力，以及寻求更多并购和业务拓展机会的能力。虽然投资者需要注意相关风险，但总体来说，华润医药仍是一个值得投资者关注的优质企业。