瑞银：旭辉目标价降至3.9港元 维持沽售评级

瑞银发布研究报告，针对旭辉（股票代码：00884）的盈利预测维持不变。基于的市盈率估算，该行将目标价由原先的4.3港元调整为3.9港元。尽管目标价格下降，但该行依然维持对旭辉的“沽售”评级。

报告中，瑞银指出旭辉管理层对未来策略的新动态。管理层明确表示，将会严格控制土地收购规模，将其限定在合约销售的50%以内。这一决策的背景是，旭辉上半年的土地收购占合约销售的42%，过去两年则分别为104%和51%。瑞银认为，由于近期房地产行业的信贷政策收紧，旭辉的土地购置步伐可能会受到影响。

尽管面临市场变化，旭辉依然坚定地朝着既定目标前进。该公司维持今年合约销售目标为1900亿元人民币。至今，旭辉已完成全年销售目标的54%，展现出强大的市场竞争力。对此，瑞银表示赞赏并预计，旭辉的未来负债比率可稳定在70%以下，这为其稳健发展提供了坚实的基础。

值得一提的是，旭辉的盈利能力也备受市场关注。该公司每年保持稳定的盈利增长，增长率高达30%，这在行业中是难能可贵的表现。瑞银认为，旭辉的这一表现反映了其强大的运营能力和稳健的财务策略。

瑞银对旭辉的未来持谨慎乐观态度。虽然市场环境和内部策略的变化可能会带来一些挑战，但旭辉凭借其稳健的经营策略和强大的市场竞争力，仍有望在行业中保持领先地位。此次目标价的调整也反映了市场对旭辉未来表现的预期。