杜绝科创板超额申购 上交所上线网下投资者资产规模核查功能

在科创板首批股票网下申购过程中，一些机构出现了超额申购的现象，对此，中国证券业协会对违规机构进行了处罚。近期，为了更有效地遏制这一现象，监管部门推出了全新的功能。

超额申购，是指申购的规模超过了自身资产规模。举例来说，如果一个产品的规模为1亿元，拟申购的科创板股票价格为100元/股，而该产品的申购数量达到200万股（即顶格申购），那么其申购规模便达到了2亿元，这超出了其本身的资产规模，即为超额申购。

针对网下投资者的资产规模核定，监管部门明确了标准。对于公募基金、基金专户、资产管理计划、私募基金等产品，其资产规模应以询价首日前第五个工作日的总产品资产为准。对于自营投资账户，则应以公司出具的自营账户资金规模说明为准。

近日，上海证券交易所发行上市服务中心向各主承销商和网下投资者下发了通知。通知要求网下投资者在初步询价报表中填写“资产规模”。在正式申购时，系统会自定比对投资者填写的“资产规模”和“拟申购价格乘以拟申购数量”，以判断投资者是否存在超额认购现象。

通知还要求各主承销商在科创板初步询价公告中增加相应表述，以提醒网下投资者按要求操作。各主承销商和网下投资者需做好内部培训和风险控制等准备工作，建立多人复核机制，以确保科创板发行承销工作的无误运行。

对于这一新功能的推出，有大型券商投行人士表示赞赏。之前，主承销商需要手动核查数千个投资者是否超额认购，工作量极大，而现在系统可以自动进行比对，大大减轻了工作量，提高了效率。这一新功能的出现，无疑是科创板发展过程中的一大进步。