半导体产业的发展逻辑发生了重大转变

股市行情 2025-06-21 18:10今日股市行情www.xyhndec.cn

半导体市场显现新迹象，开启下一周期布局良机

随着近期半导体市场的动态变化，我们发现一个引人注目的现象：半导体3Q22底部信号已经出现。在经历了一段时间的市场波动后，半导体行业似乎正在迎来一个新的周期。

上周（11/7-11/11），半导体行情的表现略显疲软，相对于主要指数而言，申万半导体下跌了4.28%。与此创业板指数、上证综指、深证综指以及中小板指的表现各有差异，而万得全A上涨了0.20%。这些数字背后反映出半导体市场的波动和挑战。

值得注意的是，自2021年7月以来，A股半导体及元件概念已经经历了一年的调整时间。现在，我们认为行业在2022年三季度出现了一些底部信号，这意味着A股半导体行业业绩目前整体处于左侧偏底部区间。对于关注半导体行业的投资者来说，这是一个值得关注的信号。

国产替代方面，当前的国际形势让我们认为半导体全产业链的国产化进程可能会�***佟０氲继宀档姆⒄孤呒丫⑸酥卮笞洌蚧止ず献髟谥鸾ソ档汀Ｔ谕獠炕肪巢蝗范ㄐ栽黾拥那榭鱿拢盗醋灾骺煽卦ぜ平晌蠢垂氲继宀档姆⒄怪飨摺�

我国在半导体设备、零部件、材料领域已经涌现出了一批优秀的领军企业。这些企业的产品已经陆续通过国内主要产线的验证，如中芯、华虹、长存、长鑫等。考虑到当前的出口管制影响，我们预期半导体产业链的国产化进程会进一步�***伲喙毓逃型捶⒄沟幕平鹗逼凇�

半导体市场的新迹象为我们提供了新的机遇。现在是布局半导体的良好时机，让我们抓住这个机遇，共同迎接半导体行业的下一个繁荣周期。