安信国际：维持吉利汽车买入评级 目标价25港元

安信国际研究报告指出，吉利汽车（00175）正处于转型升级的快车道，强烈推荐投资者“买入”，目标价位为25港元，较当前价格有高达45%的上涨潜力。在混合动力和纯电动技术的双驱动下，该公司的新能源汽车销量将持续呈现高增长态势。

在2022年上半年，吉利汽车实现了营业收入581.8亿元，同比增长29%。而在下半年，公司计划推出一系列令人瞩目的新车型，包括博越L、星越L的雷神插混版本，以及几何G6纯电轿车、几何M6纯电SUV等。公司还计划推出多款插电式混合动力和纯电动MPV，如极氪009、极氪001PLUS以及领克系列的插混和混动版本。

报告引述了公司的目标，即实现下半年单月新能源销量占比30%以上，并在2023年占比达到50%以上，跻身新能源车企的第一梯队。在混合动力领域，吉利的核心技术是雷神动力，这项技术驱动吉利品牌和领克品牌迅速转型，技术参数领先行业，有望成下一个爆发的混动系统。随着核心零部件的自研量产和产能的快速爬坡，吉利的混动车型产销量预计将大幅提升。

吉利与领克的燃油车业务经过多年的发展，已经积累了大量的客户和良好的品牌形象。例如，中国星系列、星越、帝豪、领克03等燃油车已经广受好评。随着混合动力版本的推出，这些车型都有望成为爆款。在智能电动方面，吉利的核比是SEA浩瀚架构。该公司依靠几何+极氪大力发展纯电动技术，7月极氪销量创下单月新高，达到5000多辆，预计全年销量将达到7万辆。

总体来看，吉利汽车正以其领先的混动和纯电动技术，加速向新能源汽车领域的转型，未来有望在这一领域取得更大的成功。对于投资者而言，现在买入吉利汽车股票，无疑是一个明智的选择。