阿里巴巴SW买入评级 目标价升9.5%至334港元

花旗集团近期发布了一份研究报告，对阿里巴巴-SW（股票代码：09988）的前景给予了积极评价。报告中将阿里巴巴的目标价由原先的305港元上调至334港元，这一调整相当于预测2023年的市盈率为23倍，并维持了“买入”的评级。

报告中详细分析了阿里巴巴在2021财年第三季度的业绩表现。尽管已经预料到阿里巴巴会有稳健的表现，但其总收入增长37%以及按照非国际通用会计准则（non-GAAP）计算的盈利上升了惊人的25%，令人印象深刻。特别是天猫的实际成交总额（GMV）增长超过了预期的19%，客户管理收入（CMR）上升了20%，与预期相符。

该行进一步指出，阿里巴巴核心市场的EBITA增长达到了惊人的10%，这意味着相比客户管理收入有大约10%的去杠杆化。这一现象反映了集团致力于投资核心零售市场的新业务，包括淘宝宜播、淘宝杂货等，展现了其市场扩张的雄心壮志。

在深入研究阿里巴巴的财务数据后，花旗集团还对其未来几个财年的表现进行了预测。该行调升了集团2021财年第四季度的收入预测0.4%，同时将non-GAAP盈利下调了8.8%。对于整个2021财年，阿里巴巴的收入和non-GAAP盈利分别调升了1.3%和1%。对于未来几年的预测，2022财年的收入和non-GAAP盈利分别上升了0.7%和下降7.9%，而2023财年的收入和non-GAAP盈利则分别上升了0.6%和下降3.5%。这些调整反映了花旗集团对阿里巴巴未来表现的乐观态度，同时也考虑了潜在的市场风险和挑战。

这份研究报告为投资者提供了关于阿里巴巴的深入分析和全面的预测，为那些寻求在电子商务领域寻找机会的投资者提供了有价值的参考信息。