瑞银：上调金风科技目标价105%至18.5港元 评级升至“买入”

瑞银研究报告宣布，对金风科技（股票代码：002202，港股代码：02208）的评级从“沽售”跃升至“买入”。针对公司未来的盈利表现，该行给出了乐观预期，将2022-24财年的盈利预测分别上调了17%、100%和126%。其中，特别指出，金风科技在即将来临的2023和2024财年的盈利预测将超出市场预期的37%和40%。这一显著调整是基于对该公司风电销售增长及毛利率的积极预测，预计其风电销售将在未来同比增长14%，毛利率将达到预期的17%。受此影响，金风科技的目标股价也相应上调，由先前的9港元大幅上升了105%，至18.5港元。

报告中详细分析了金风科技的业务前景。该行预测，公司风机均价将自今年首季的低位反弹，并且于接下来的两年保持稳定。值得注意的是，由于钢价在行业中扮演关键角色，其变化对风机毛利率具有滞后一年的影响。经过评估，该行预计金风科技的毛利率将由去年的高峰水平下滑至今年的低位水平，但这仅是短期的调整。该行预计公司在今年之后将迎来复苏，毛利率有望在明年恢复至预期的17%。这一乐观预期主要得益于近期钢价的下跌以及公司在成本控制方面的积极行动。

金风科技提供的低价风机被看作是一种优势。该行认为，这样的价格策略能够提高风电项目的回报率，进而可能刺激市场对风机的需求增长。这种价值主张无疑将为金风科技带来市场竞争力的提升以及盈利能力的增强。瑞银的研究报告不仅对公司前景给予了高度评价，还对其未来表现充满了期待和信心。这无疑将对市场产生积极的信号影响，值得投资者们关注并深入其价值潜力。