华润电力上调至买入评级 目标价升至20港元

花旗银行近期发布了一份研究报告，对华润电力（股票代码：00836）的前景给予了高度评价。报告指出，基于华润电力上半年业绩超出预期的表现，将其评级从“中性”上调至“买入”。

该研究报告强调，华润电力上半年来自可再生能源的盈利大幅增长，同比激增70.5%，占公司总盈利的比重不断攀升。考虑到可再生能源的利润占比增加，花旗银行认为对华润电力的估值重估是合理的。相比纯可再生能源的企业，华润电力的估值更具有吸引力。该行将公司2021-2023年的净利润预测上调5%至17%，以反映其在可再生能源领域的出色表现。将公司的目标价由9.6港元上调至20港元。

报告中详细分析了华润电力的业绩情况。该行指出，公司上半年净利润同比增长12.7%，达到51.05亿元，相当于市场对其2021年净利润预测的61%。可持续盈利也表现出强劲的增长势头，同比跃升19.1%至52.77亿元。其中，高达84.9%的盈利来自可再生能源业务。公司上半年的每股派息也呈现出稳健的增长态势，同比增长11.1%至每股0.25元。

花旗银行认为，公司近期的股价上涨是基于其估值的重估。考虑到华润电力在清洁能源领域的强劲表现以及其对可再生能源的高度依赖，该行坚信公司目前的重估是合理的。由于火电盈利下行空间有限，该行预计在能源短缺的情况下可能会介入以维持市场稳定。

总体来看，花旗银行对华润电力未来的发展持乐观态度，认为其股价有上涨潜力。投资者可以密切关注该公司在可再生能源领域的发展动态以及其业绩报告的发布情况，以做出明智的投资决策。