建业地产收集评级 目标价0.9港元

国泰君安（香港）发布研究报告，维持对建业地产（00832）的“积极收集”评级，并设定目标价为0.9港元。报告指出，建业地产将受益于来自河南省的大力支持，这有望提振投资者信心。尽管公司因财务危机导致估值受到打压，但国泰君安仍持谨慎乐观的态度。

近日，建业地产公布了一份框架协议，与河南铁建投集团达成重要合作。据悉，河南铁建投将以6.88亿港元的价格收购公司8亿6千万份股（占股权的29.01%），交易对价为每股0.8港元，相当于公司2021年市净率的0.2倍。河南铁建投还将认购不超过7.08亿港元、到期票息或收益率为5%/9%的可转债。若所有可转债均转换为股份，河南铁建投将成为公司最大股东，持有超过40%的股权。此举将有助于解决建业地产近期的债务偿付问题，并有望改善其长期的信用评级和运营表现。

这份报告进一步指出，此次股份转让和可转债认购将为建业地产带来约13.96亿港元的现金补充，这将极大提升其信用水平。河南省的投资不仅有助于解决短期的财务压力，也将为公司的长期发展提供强有力的支持。此举无疑将进一步稳定建业地产的股价，并为投资者带来更大的信心。市场普遍预期，随着河南省的强力支持，建业地产将逐渐走出财务困境，实现稳健发展。

国泰君安对建业地产的前景持乐观态度，认为其在河南省的支持下，将逐渐解决财务问题，实现稳健发展。尽管当前估值受到一定打压，但长期前景依然值得期待。