调高蒙牛(02319.HK)目标价至28.17港元 评级“推荐”

中金集团最近上调了蒙牛乳业（股票代码：02319.HK）的目标价，由原先的25.92港元上调至28.17港元，涨幅达到8.7%，并维持了“强烈推荐”的评级。这一决策的背后，源于蒙牛乳业在2017年展现出的强劲业绩。

在这一年里，蒙牛的收入实现了同比增长11.9%，达到了601.56亿元人民币，这一收入小幅超出了市场的预期。尽管业绩总体表现良好，净利润却未能达到市场一致预期。对此，中金表示，这是因为市场对蒙牛的利润率预期过于乐观。尽管如此，蒙牛的股息支付率依然稳健，达到了23%，小幅高于早前指引区间上端的20%。

值得注意的是，蒙牛在进行债务融资以收购现代牧业（股票代码：01117.HK）股权的过程中，借款增加，负债率有所上升。中金表示，这并不影响他们对蒙牛的长期看好。该行维持对蒙牛2018年盈利预测基本不变，同时上调了2019年的盈利预测，分别为31.46亿元人民币及41.53亿元人民币。这一调整反映了中金对蒙牛费用率有望下降、利润率有望提升的乐观预期。

当前，蒙牛乳业的股价为26.5港元，跌幅0.19%，市值稳定，总市值为1040.75亿港元。市场成交活跃，暂成交金额为6486.87万港元。中金集团的上调目标价格和维持“强烈推荐”的评级，无疑给投资者带来了更多的信心，也让市场对蒙牛的未来充满期待。