兴业证券：万国数据给予审慎增持评级 目标价98.95港元

兴业证券最新研究报告对万国数据（股票代码：09698）进行了详尽的分析，并对其未来发展给予了高度的关注。报告指出，万国数据作为国内数据中心行业的佼佼者，其地位稳固且前景广阔。

报告中，兴业证券将万国数据评为“审慎增持”级别，并设定了目标价格为每股98.95港元。从数据上看，万国数据在数据中心领域的发展势头强劲，无论是在运营的数据中心面积，还是在建设中的数据中心规模，均表现出较高的增长态势。特别是其在全球云服务市场的增速上，与国内云服务商的资本开支回暖相辅相成，有望带动上游数据中心行业的需求增长。

据IDC预测，未来几年内中国IDC行业市场规模将呈现高速增长态势。在此背景下，万国数据作为国内数据中心行业的龙头，其营收增长预期远高于行业平均水平。特别是在一线城市的中立IDC运营方面，其供应占比超过三成，与核心云厂商客户的关系稳定且紧密。值得一提的是，阿里和腾讯等核心云厂商与万国数据的签约占比高达58.2%，显示了其在行业内的强大竞争力。

根据报告数据，截至2020年第三季度，万国数据的待完成订单面积达到14.8万平方米，同比增长超过四成。过往三年内待完成订单与计费订单比例平均保持在0.7以上，这为公司未来的收入增长提供了强有力的支撑。基于对未来收入增长的预期以及对国内IDC行业整体成长性的看好，兴业证券对公司未来的估值给予了较高的评价。

综合以上分析，结合中国IDC行业的市场前景以及万国数据在行业内的竞争优势，兴业证券预计公司在未来三年内的收入将持续增长。同时考虑到国内IDC行业的成长性溢价，对公司采用了较为合理的估值方式。对于投资者而言，万国数据无疑是一个值得关注的投资标的。目标价格98.95港元，“审慎增持”评级，体现其深入的行业分析和对未来发展的信心。