需求有望迎来复苏 草甘膦景气将起航

中信建投于7月末发布了一份关于基础化工行业的深度研究报告，报告如下：

在华东地区，草甘膦价格于7月24日出现了显著上涨，涨幅高达1500元/吨，达到了2.15万元/吨。紧接着，福华95%原粉的上海港提货价也在次日上调了500元/吨，至22500元/吨。这一波动引起了行业的广泛关注。

随着第二批环保核查的即将进驻，山东、四川、浙江、吉林等草甘膦主要产区将受到严格监管。尤其值得一提的是，四川和浙江两省的草甘膦产能占据全国总产能的近四成，环保督查的影响预计将超过去年。

除了环保因素的影响，甘氨酸和黄磷的价格持续上涨也为草甘膦的成本端提供了支撑。受到京津冀环保高压及上游石墨电极价格大幅上涨的影响，甘氨酸价格自6月份以来已经迎来了显著增长。与此黄磷价格也在供应紧张的情况下，单月涨幅达到了11%，当前报价为14600元/吨。预计这一趋势在未来将继续，对草甘膦的成本构成支撑。

值得注意的是，草甘膦的需求也有望迎来复苏。草甘膦主要用于转基因作物，国内超过90%的草甘膦需要出口。每年的四季度通常是海外采购的旺季，随着未来需求旺季的到来，草甘膦的供需格局将变得紧张，行业景气度有望再次提升。

在此背景下，推荐投资者关注沙隆达A、扬农化工、兴发集团、新安股份、江山股份和广信股份等相关企业。这些公司在草甘膦生产及上下游产业中拥有不同的产能和优势，值得投资者深入研究。

具体来说，沙隆达A和扬农化工拥有大规模的IDA法草甘膦产能；兴发集团则拥有草甘膦、甘氨酸和黄磷的产能，可以实现自给自用；新安股份具备8万吨甘氨酸法草甘膦产能；江山股份同时拥有IDA法及甘氨酸法草甘膦产能；广信股份则拥有2万吨草甘膦产能。这些公司的实力和优势，值得投资者深入研究和关注。