瑞银：下调国药控股目标价至35港元 维持买入评级

瑞银对国药控股的最新报告已经发布，这家知名企业被列为投资者的关注焦点。针对国药控股（股票代码：01099），瑞银对其目标价格进行了调整，从原先的每股38港元下降至新的每股35港元。尽管如此，瑞银依然维持对该公司的评级为“买入”。

在最新发布的研究报告中，瑞银详细分析了国药控股上半年的业绩状况。公司零售及医疗仪器分销板块的增长趋势持续稳定，显示出强大的市场竞争力。报告中提到的一个关键点在于，公司在上半年大约从药品集中采购（GPO）中获得了约10%的收入。在GPO产品分销市场，国药控股的市场占有率维持在健康的60%至70%之间。但公司尚未公开披露这一策略对毛利率的具体影响。显然，公司希望通过优化经营结构来推动毛利率的提升。

在此背景下，瑞银也对国药控股的盈利预期进行了调整。考虑到上半年公共卫生***对公司运营的影响以及可能的毛利率收缩，瑞银对国药控股的盈利预期进行了审慎的重新评估。具体来说，对于今年和明年每股盈利的预期分别下降了7%，而到2022年则预计下降5%。尽管如此，瑞银依然认为国药控股是一家具有发展潜力的公司，值得投资者关注。尽管调整了盈利预期和目标价格，但对该公司的评级仍然维持“买入”。

国药控股面临一些挑战，但其在零售及医疗仪器分销领域的稳固增长趋势以及优化经营结构的努力都显示出其强大的市场适应能力和发展潜力。对此，投资者需要密切关注其后续发展动态，并谨慎评估其投资风险。