安信国际：予海昌海洋公园买入评级 目标价3.7港元

安信国际研究报告对海昌海洋公园（02255）给出“买入”评级。经过深入研究，他们设定了目标价为每股3.7港元。令人振奋的是，根据他们的预测，这一价格相较于当前市场价有高达28%的上涨空间。

研究报告中的核心***发生在去年12月23日，海昌海洋公园成功完成了与亚洲领先的MBK Partners的重大交易。此次交易涉及海昌海洋公园在武汉、成都、天津和青岛的主题公园项目的全部股权，以及郑州在建主题公园项目的66%股权。此次交易的总价值高达65.3亿元人民币，标志着海昌发展的一个重要里程碑。

安信国际对海昌与MBK的交易表示积极评价，认为此次交易不仅使海昌获得了可观的现金收入，还有助于优化其资产负债结构。特别是四个成熟的主题公园项目为海昌带来了高达60.8亿人民币的现金流入，这将大幅减少其付息债务，从而减轻债务融资压力。尽管郑州项目因新冠疫情受到一定影响，但通过此次交易，海昌依然成功地参与了该项目的后续发展。

安信国际还强调了轻资产业务将是海昌未来的战略重心。海昌凭借其成熟的方案设计、建筑施工管理、运营服务以及品牌输出能力，计划在主题乐园、商业综合体以及主题酒店等领域进一步扩大市场份额。值得一提的是，海昌已经在上海启动了二期项目，包括温泉酒店、海洋酒店和企鹅酒店等，这将为其带来新的增长点。

投资者在做出决策时仍需注意相关风险，尤其是疫情的发展以及上海项目的进展情况。若疫情再次加剧或上海项目出现不如预期的情况，可能会对海昌的业绩带来一定影响。但总体来看，安信国际对海昌的未来持乐观态度，认为其有巨大的上涨潜力。