基金是第三支柱个人养老金账户的最佳配置工具

随着我国老龄化进程的加快和基本养老金支付压力的不断增大，构建多支柱养老保障体系已成为当务之急。近日，中国基金业协会会长洪磊在接受采访时强调了推出养老体系第三支柱个人养老金账户计划的重要性，同时基金作为第三支柱的最佳配置工具将发挥重要作用。要让这一支柱真正发挥其作用，还需要推进一系列配套制度的改革与创新。在中国老龄化日益严峻的大背景下，如何完善多层次养老保障体系备受关注。目前，我国的第一支柱基本养老金仍然面临支付压力，而第二支柱企业年金的发展也相对有限。发展第三支柱个人养老金账户计划显得尤为重要。洪磊认为，成熟的资管行业是第三支柱的发展基础。随着资产管理行业的发展壮大，为第三支柱提供了成熟的市场体系和多层次、各类型风险偏好产品的丰富选择。从控制部分理财资金造成的热钱风险而言，建立第三支柱也显得尤为重要。针对个人发行的银行理财产品数量近年来呈现爆发式增长，这些资金如果能够得到正确引导，进入第三支柱形成长期资本，将对我国实体经济的转型升级产生积极影响。洪磊指出，基金作为最佳配置工具，能够在第三支柱中发挥重要作用。基金的托管制度、公平交易制度、每日估值制度等一系列制度保证了间接配置的安全性。公募基金具有运作规范、信息透明、业绩基准清晰、产品类别丰富等优势，是养老金进行大规模资产配置与调整的最佳工具。洪磊建议，在具体操作中，可以让评级较高的基金纳入第三支柱备选产品池，投资者可以根据不同的市场风险偏好进行配置。洪磊还表示，三大支柱的投资目标和风险偏好各不相同。第一支柱主要追求保本保收益，投资相对保守；而第二、第三支柱相对灵活，可以根据不同年龄段的风险偏好设计不同的产品。例如，生命周期基金可以根据个人的生命周期来设置投资计划，年轻人可以更多地投向权益类资产，而老年人则更多地投向相对安全的货币型资产。推出个人养老金账户计划是完善我国养老保障体系的重要举措。在资管行业日益成熟的背景下，基金作为最佳配置工具将在其中发挥重要作用。要让这一支柱真正发挥其作用，还需要、行业和社会各界的共同努力，推进一系列配套制度的改革与创新。配套制度改革步伐需紧跟个人养老金账户计划

洪磊对于我国推出的第三支柱个人养老金账户计划持积极态度，但认为其成功推出并非一蹴而就，需要一系列配套制度的改革与完善。

在洪磊眼中，首先需完善税收制度，激励第三支柱的发展。他建议通过税前征收、限额管理的方式鼓励居民参与，同时对提前支取养老金的行为征收惩罚性税收，鼓励居民在退休后取出并享受低税率征收。洪磊强调，养老金税收优惠政策应针对养老账户而非养老产品，这样既能保证产品公平竞争，又能让受益人在账户层面充分享受税收优惠。

洪磊大力倡导引入房地产投资信托基金（REITs），以实现房地产市场的证券化，置换地方债务压力。他认为，这一举措有助于拓宽养老金的投资渠道，提高投资回报。

公募FOF产品也被洪磊视为第三支柱的重要资产配置工具。他相信，FOF产品的推出将为个人养老金账户提供更多的投资选择，有助于实现养老金的保值和增值。

洪磊认为第三支柱个人养老金账户计划作为国际养老金发展的主流趋势，对国内养老市场有很大的启发。引入第三支柱不仅有利于解决养老问题，还能引导储蓄资金有效进入资本市场，支持并分享社会经济发展成果。

对于社会普遍关注的养老金入市问题，洪磊表示担忧的是无制度规则的盲目入市。他认为，我国证券投资基金行业已经建立了规范完善的监管制度和市场规则，能够满足养老金对收益和安全的需求。基金行业应全面提升自身理念与制度建设，与基本养老金制度改革接轨，在服务养老金、服务资本市场建设方面发挥重要作用。

在洪磊看来，个人税延养老账户计划的发展不仅有助于解决养老问题，还有助于破解我国当前的金融乱象。他分析称，美国等发达国家的发展经验表明，随着第三支柱养老金体系的形成，储蓄资金被有效引导进入这一领域，不仅解决了资金低效利用的问题，还通过资本市场支持了实体经济领域的发展，并解决了养老资金的保值增值问题。

洪磊强调，配套制度的改革必须紧跟个人养老金账户计划的步伐，以确保其平稳、健康发展。只有这样，才能真正发挥第三支柱在个人养老金体系中的作用，为我国的养老事业做出积极贡献。