明星基金二季度选股掘金：加电子减养殖

明星基金二季度选股策略：聚焦电子，减持农林牧渔

根据最近披露的公募基金二季度报告，一些表现优异的明星基金在二季度展现出了明显的行业配置调整。在医药生物、电子和农林牧渔这三个行业中，电子行业的配置比例出现了显著上升，而农林牧渔行业的配置比例则大幅下降。

这些明星基金，包括被晨星中国和银河证券给予三年五星和五年五星评级的偏股型产品，其平均资产净值不低于10亿元。在共计15只产品中，中欧基金占据4只，兴业全球和诺安基金各占2只，其余基金公司各有1只产品入选。

从仓位分布来看，这些明星基金的整体仓位水平在下降。二季度末，高于80%仓位的只有3只，低于70%的也只有4只，剩余的大部分产品的仓位都介于70%-80%。与一季度末相比，整体水位有所下降。加权平均仓位从一季度末的76.05%下降到了73.12%。

其中，华泰柏瑞价值增长调整幅度最大，仓位从90.48%降至61.78%，接近其股票投资范围下限。其基金经理方纬认为，二季度成长股的估值水平继续提升，市场风险偏好处在历史高位。

诺安灵活配置的基金经理夏俊杰则对中小创等成长股保持警惕，认为其仍存在泡沫，须高度警惕潜在的系统性风险。该基金的仓位一直在40%-50%波动。

虽然部分基金选择转为保守，但仍有基金选择大幅加仓。例如兴全有机增长从一季度末的47.93%上升至66.96%。但在对后市观点上，其基金经理季侃乐与大部分同行保持一致，认为市场在较长时间内将继续维持震荡走势。

除了仓位调整外，明星基金在前十大重仓股的行业配置上也出现了显著变化。医药生物、电子和农林牧渔成为他们的主要配置行业。尤其是电子行业，配置比例从一季度末的仅占3.89%上升到二季度末的11.71%，而农林牧渔行业的配置比例则从16.27%下降到11.32%。

这种变化反映出明星基金对电子行业的信心增强，而对农林牧渔行业的信心减弱。在中欧价值发现基金经理曹名长看来，A股估值呈现结构性分化，价值股已处于相对历史底部区间，具有较好的投资价值和吸引力。而电子行业的一些优质企业也受到了基金的青睐。

这些明星基金在二季度表现出了更加灵活的投资策略，更加注重行业和企业的基本面研究，同时也关注市场的风险偏好变化。在配置行业上，更加聚焦电子等新兴产业，同时减持农林牧渔等行业的配置。这种策略调整也反映了他们对未来市场的预期和判断。明星基金的新动向：行业配置与个股选择

随着市场的波动，明星基金在行业配置与个股选择上的动态备受关注。具体来说，中欧系基金在二季度减配了农林牧渔板块，其中牧原股份和福成股份被全面退出，圣农发展也遭到小幅减持。中欧新趋势和中欧新蓝筹的共同基金经理周蔚文表示，部分股票因行业与公司经营状况符合买入预期而被卖出。

与此诺安系基金对农林牧渔板块进行了部分调整，减持了圣农发展和牧原股份，但增持了新希望。博时主题行业基金则对温氏股份和牧原股份进行了加仓。

相较于农林牧渔板块，电子行业的表现异军突起。兴全系基金成为增持电子行业的主力军，其中兴全有机增长新进并重仓了长盈精密、欧菲光、歌尔股份和依顿电子，合计新进市值达5.44亿元，显著提升了电子行业配置。国泰中小盘成长基金虽然持股集中度有所下降，但由于电子股市值上升，其电子股占资产总值比例仍然有所上升。歌尔股份作为唯一被两只以上明星基金重仓的电子股，受到广泛关注。

除了电子行业，明星基金在食品饮料、公用事业、化工等行业的持股市值占重仓股市值比例出现一定下降。机械设备、医药生物、非银金融的比例则出现上升。在这种背景下，万华化学、华测检测等个股受到了明星基金的青睐。值得一提的是，华商动态在军工板块的选股上展现了独到之处，其基金经理梁永强对七星电子的操作也值得关注。

总体来看，明星基金在行业配置和个股选择上的策略更加分散，显示出更加丰富的行业配置和选股策略。从单一行业转向多元化布局的趋势愈发明显，基金经理们也在积极寻找结构性机会。无论是电子行业的崛起还是其他行业的调整，都在考验基金经理们的应变能力和投资眼光。在此背景下，投资者也需要更加关注市场动态，理性投资，紧跟市场步伐。