中证协重构保荐业务规则 保代人将实施分类管理

时代周报实习记者 郑敏芳报道：随着注册制改革的稳步前行，保荐业务规则的升级也同步展开。近日，中证协发布了全新的《证券公司保荐业务规则》，旨在进一步优化券商保荐业务的运作流程。

此次规则调整的主体是保荐机构及其从事保荐业务的人员。中证协力图通过此次规则重构，建立保荐机构和保荐代表人的自律约束机制，从而达到加强执业质量的目的。针对保荐业务的重点和薄弱环节，规则进行了补短板、建制度的工作，并详细完善了保荐机构履行勤勉义务的示范标准，进一步压实了市场的“看门人”责任。

中证协从五个关键方面对规则进行了完善。对于保荐代表人专业能力水平评价测试豁免条件进行了调整，更加重视保荐项目经验情况。这意味着，除了通过资格考试的人员，具备一定保荐相关业务经历和监管经历的人员，甚至测试结果未达到基本要求但经保荐机构验证具备专业能力的人员都可以成为保荐代表人。

其中，对于具备一定保荐项目经验的人员，只要满足四项条件并在最近六个月内完成相关培训90学时，所在保荐机构对其专业能力进行验证后，其材料情况和专业能力水平评价结果将会得到公示。这些举措都是为了更好地适应当前注册制改革的需求，为券商和投行带来更多的增量业务。

中证协还重新建立了保荐业务的自律约束机制，主要包括建立保荐机构执业质量评价机制、保荐代表人名单分类机制、保荐业务违法违规项目公示机制等六大机制。这些机制的建立旨在提高保荐机构和保荐代表人的执业质量，增强行业的自律性，更好地服务于资本市场的健康发展。

在业内人士看来，此次中证协对保代资格考试的变革更加注重保荐代表人的实际经验，更加灵活地考察其专业能力。这样的变革对于投行券商的业务增量来说，无疑是一次及时雨，为行业注入了新鲜活力。此次建立的自律约束机制也为券商和投行带来了更为明确的行为准则和职业道德要求。

此前，有从业十年以上的投行质控部门负责人表示，新保代与老保代在专业素质上存在不小的差距。这也从侧面反映出，随着注册制的推进和资本市场的深化发展，对投行人员的执业水平也提出了更高的要求。在此背景下，中证协的这次规则调整无疑是对市场需求的及时回应，也是推动资本市场健康发展的重要举措。这次规则的调整对于券商和投行来说，既是挑战也是机遇。期待在新的规则下，券商和投行能够迎来更加繁荣的发展。在2019年初，国信证券遭遇了一场引人注目的“保代门”***。在这场风波之后，（002912）上市公司果断地决定更换持续督导保荐代表人马华锋，对外宣称原因为“工作变动”。这一决定引发了券商、保代人和上市公司之间的激烈争论。

在这场纷争中，中国证券业协会（中证协）的声音显得尤为突出。中证协的负责人明确表示，未来的自律管理需要更加注重前瞻性和预防性的规范作用。为此，中证协强调了对保荐代表人进行自律约束的重要性，旨在促进他们诚实守信、勤勉尽责，并不断提升专业能力水平和执业质量。

值得一提的是，分类管理成为了此次保代监管重构的核心亮点。中证协通过建立一个全面的保荐代表人名单分类机制，来实现对保荐代表人的全方位约束，包括诚信、道德、声誉和市场等方面的约束。据相关负责人透露，目前这一机制已经建立了A、B、C三类名单。

A名单是保荐代表人综合执业信息名单。该名单将根据保荐代表人是否存在效力期限内的不良诚信信息以及专业能力水平评价测试的结果进行公示。B名单则是针对那些专业能力水平评价测试未达标、但经过所在机构验证其专业能力的保荐代表人。这个名单将公示相关保荐代表人的专业能力水平验证材料、测试成绩分数段及执业信息。而C名单则是记录那些最近三年内受到证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保荐代表人，这个名单将公示相关保荐代表人的处罚处分信息及执业信息。

在此背景下，中证协发布的《证券公司保荐业务规则》为各保荐机构提供了明确的指导。各保荐机构应当深入贯彻落实《保荐业务规则》的相关要求，将其应用到具体的投资银行业务和从业人员管理中。通过加强保荐项目质量控制，提高投资银行业务管理水平，并提升保荐代表人及其他从业人员的道德水平和专业能力，以有效防范风险，推动证券行业实现高质量发展。

这一改革举措旨在确保证券行业的稳健运行，为投资者提供更加可靠的投资环境。通过加强对保荐代表人的监管和自律约束，有望提高整个证券行业的服务质量和声誉，为市场的长期发展奠定坚实基础。