玖龙纸业降至持有评级 目标价13港元

大和发布研究报告，针对玖龙纸业（股票代码：02689）的未来发展进行了深入剖析。研究报告将公司的评级从“跑赢大市”调整为“持有”，并设定了每股目标价格为13港元。这份报告引起了市场的广泛关注。

报告中提到，玖龙纸业的新资本开支计划对于公司的长远发展具有积极影响，展现了管理层的决心和远见。这一决策旨在确保公司未来增长不受干扰，继续巩固其在行业内的领先地位。新的投资计划也可能暗示出现行业内的运营挑战，比如废纸短缺问题可能比管理层预期更为严重。考虑到公司在2021财年上半年盈利能力已达到峰值，未来几年的盈利可见度较低。该行认为当前可能是锁定利润的良好时机。

报告还指出，虽然玖龙纸业目前没有重大资产负债表风险，但预计其利润率将面临进一步压力。随着毛利率承受压力以及财务成本的上升，该行对集团未来的盈利预期进行了相应调整。具体来说，该行略微下调了玖龙纸业2021财年每股核心盈利预测1%，并大幅度下调了2022至2023财年每股核心盈利预测9%至24%。这一调整反映了公司在未来面临的挑战以及利润空间可能受到的压力。

总体来看，这份报告在深入分析玖龙纸业未来发展趋势的也提醒投资者注意相关风险。尽管公司面临一定的挑战，但其坚定的决策和良好的基本面仍然值得关注。投资者在做出决策时，应充分考虑这些因素，以做出明智的投资选择。