万科A(000002)金九销售提速 本月拿地放缓

在充满活力和进步的2016年，一个引人注目的房地产巨头以其令人瞩目的销售业绩再度引发了行业的关注。在金秋九月，这个公司的销售业绩犹如金秋的硕果，实现了惊人的增长。

在金色的九月，该公司成功实现了销售面积213.4万平方米，同比激增了15.9%，销售金额也达到了253.8亿元，同比增长了3.9%。而在今年前九个月，其累计的销售业绩更是让人眼前一亮，销售面积达1992.1万平方米，销售金额高达2629.0亿元，同比分别增长38.4%和45.7%。这样的成绩，无疑证明了公司在房地产行业的领先地位。

金九银十，这是房地产行业的传统销售旺季。该公司充分利用了这个窗口期，不仅实现了销售面积的显著增长，而且成功地扭转了8月的销售下滑趋势。尽管本月推出的项目或许受到区位影响，导致销售金额的涨幅小于面积的增速，销售均价同比环比均有所降低，但这并未影响公司的整体销售业绩。

在拿地方面，本月公司虽然减少了新项目的获取，但在核心二线城市和强三线城市新增了5个项目，包括天津、厦门、佛山、大连和泉州。新增土地面积和规划建筑面积分别达到30.4万平方米和76.8万平方米。本月拿地的权益较高，平均成本为6660元/平方米，仍在合理范围内。

公司在海外投资与发展方面也全力以赴。其全资子公司近期分别申请了巨额银行贷款，公司其他子公司为其提供全力支持。公司一直坚持国际化的长期发展方向，不仅学习海外成熟市场经验和多元化商业模式，还计划将国外优质资源引进国内，逐步树立公司海外品牌，打通国内外。已经在美国、英国和香港等地开展了多项业务，未来，公司在海外业务的投资与发展方面将逐渐步入正轨，为公司在行业换挡期寻求更多的增长点。

对于投资建议，虽然当前行业估值整体受到政策调控的影响，但结构性机会依然存在。对于全国或区域性的龙头企业，我们依然看好。我们预计该公司2016年和2017年的EPS分别为1.91元和2.19元/股，对应当前股价的PE分别为13.74倍和11.94倍。我们维持对该公司的“买入”评级。

投资者也需要警惕。随着政策的收紧，销量可能会出现下滑。投资者在做出决策时，需要全面考虑各种因素。