巴安水务(300262)收购LW21.6%股份完成交割 进一

结论与前景展望

随着今日公司宣布完成对LW公司21.6%股权的成功交割，公司的战略布局又迈出了坚实的一步。LW公司持有全球领先的水务公司瑞士水务的100%股权，瑞士水务在海水淡化技术方面拥有世界一流的技艺。其技术涵盖了海水淡化膜技术、低温多效海水淡化技术，以及废水零排放处理技术。此次收购进一步增强了公司在水处理领域的竞争力，特别是在海水淡化领域。

展望未来，公司业绩预期亮眼。预计16年将实现归属于上市公司股东的净利润1.31至1.46亿元，同比增长70-90%。这一增长主要得益于多个项目如沧州、六盘水、泰安等带来的实际收入增长，以及KWI技术对公司贡献的显著增强。

公司在国际舞台上亦动作频频，通过并购提升了技术水准。KWI公司的固液分离-溶气浮选法技术、ItN的纳滤平板陶瓷超滤膜技术，以及瑞士水务的顶尖海水淡化技术，均源于世界领先企业。随着这些收购的完成，公司的膜使用寿命得以延长，运维费用将大幅下降，使得公司在海水淡化领域的优势更加明显。

值得一提的是，公司正发力海水淡化业务。在我国，海水淡化规模虽然庞大，但与世界相比仍有很大发展空间。公司引进国际先进技术，在国内多个地区推进海水淡化项目，如沧州、营口、青岛等地。公司也不放过海外市场，正积极参与新加坡第四海水淡化厂的竞标，并在非洲、衣索比亚、科威特等国家寻找合作机会。

为激发员工活力，提高公司治理效率，公司计划实施员工持股计划。这一计划旨在让员工持有不超过总股本10%的股票，激发员工的积极性和创造力，增强公司的凝聚力和竞争力。

公司业务扩张步伐稳健，未来成长潜力巨大。我们预期公司在16-18年间的净利润将达到1.43、2.32、3.42亿元，并给予“买入”建议，目标价位20元。公司凭借其领先的技术优势、广泛的业务布局以及强大的市场拓展能力，未来的动态PE有望维持在行业较低水平。无疑，这家公司正站在一个快速成长的轨道上，值得投资者密切关注。