东方时尚(603377)设立山东子公司 全国连锁化复制蹄疾步

山东新篇章：连锁扩张，驶向未来

近日，公司向外界宣布了一项重大战略布局，拟与自然人尹红梅共同投资设立山东东方时尚驾驶培训公司。这不仅是公司外延扩张的又一重要步伐，更是切入山东市场的重要契机。

随着9月19日晚间的公告，公司出资2亿（持股66.67%），尹红梅出资1亿（持股33.33%），共同迈向山东市场。此次合作基于合作方在山东的深厚资源基础，标志着公司将开始拓展山东市场，为后续全国连锁化战略的推进积累经验，形成示范效应。

立足北京，放眼全国，公司的连锁效应正在持续发酵。除了即将开设的山东子公司，公司在全国已有5所自建驾校，其中在北京的市场占有率稳定在25%。公司正积极拓展北部市场，昌平分校正在紧张筹备中。而在云南、石家庄、武汉和重庆等地的项目也在稳步推进。通过股权转让方式，公司已获得东方时尚（江西）驾校51%的股权，并参股设立深圳驾校。未来，公司计划以股权收购的方式整合全国500万级人口城市的驾校，潜在并购对象超过1.5万所，整合空间极为广阔。

公司的成功并不仅仅依赖于资本和资源，更得益于其强大的管理能力和标准化运营。公司通过制定百余项管理制度，实现业务运营的标准化，树立了良好的品牌形象，并提升了单体驾校的盈利能力。公司还在积极汽车消费综合服务产业链的延伸与拓展，涉足通航培训、汽车电商、职业教育和赛车赛事运营等领域。公司还将依托相关部门搭建全国交通安全知识服务平台，提升全民交通安全意识，促进驾培行业的规范发展。

我们坚信，公司的战略布局和强大实力将为其带来持续的增长动力。我们维持对公司的“买入”评级，并预计16-18年公司的每股收益（EPS）分别为0.78元、1.05元和1.37元。与此我们也提醒投资者注意外延扩张等相关风险。

展望未来，我们期待公司在全国范围内的连锁扩张能够顺利推进，内容裂变和产业链延伸能够创造更多的商业价值。让我们共同期待公司驶向更加辉煌的未来。