瑞银：康师傅控股目标价升至17.5港元 维持买入评级

瑞银对康师傅控股（00322）报以乐观态度，近期将其目标价由14.85港元上调至17.5港元，并重申其“买入”评级。

瑞银发布的研究报告指出，过去两年康师傅在股市上的表现略显疲软，主要原因在于其分销渠道的调整和精简以及分销商的去库存行为。这家公司旗下的方便面业务自2017年以来市场占有率持续攀升，展现出顽强的市场渗透能力。瑞银看好康师傅，认为其随着新产品的研发推出以及在下沉城市的进一步拓展，将有望在今年下半年重新夺回饮品市场的部分份额。目前，瑞银认为康师傅的估值被低估。

瑞银进一步调整了对康师傅的盈利预期，将2020至2022年的盈利预期分别上调10%、13%及19%。这一调整反映了瑞银对收入及毛利率增长前景的乐观预期。瑞银相信，随着饮品市场的需求恢复和市场份额的逐步扩大，以及公司持续推进方便面高端化的策略，这些因素将共同推动公司在下半年的业绩大幅增长。

康师傅作为食品饮料行业的领军企业，其在方便面和饮品市场的表现一直备受关注。瑞银的研究报告为投资者提供了有力的参考意见，显示出对康师傅未来发展前景的强烈信心。投资者们对于这家公司的未来表现，无疑也充满了期待。