泰达宏利刘欣：量化基金潜力仍然可期

深谙投资之道的人明白，管理资产的核心在于驾驭风险。多数普通投资者在追求收益的道路上，常常忽视对风险的精准把控，甚至无法评估自身投资的风险承受度。试问，以两倍的风险去追逐一份收益，这样的投资真的值得吗？

泰达宏利在成功推出睿智稳健混合后，再度携新品泰达宏利睿选稳健灵活配置混合型证券投资基金，于12月26日正式发行。这款基金采用独特的目标风险策略，强调先安全控制风险，再寻求收益最大化。其运用目标风险技术，通过波动率明确标示风险程度，努力将基金投资组合的长期波动率稳定在10%附近，以此为基础，为投资者创造更稳定的回报。

市场的热烈反响超出了预期，这显示了投资者在波动市场中对目标风险策略的强烈认同。泰达宏利睿选基金的拟任基金经理刘欣表示，之前的泰达宏利睿智也取得了超出预期的市场欢迎，认购金额远超过预期目标。

泰达宏利量化投资团队在风险控制和获取超额收益方面拥有显著优势。刘欣管理的泰达宏利逆向混合基金自其任职以来，业绩一直稳健领先。根据WIND数据，截至2016年11月30日，该基金累计收益高达134.27%，年化回报率更是达到33.95%，在同类型基金中业绩排名前五。过去三年，该基金始终稳居同类型基金的前30名，展现出强大的稳定性和持久性。

刘欣对风险管理有着深刻的理解。他解释道，直面风险首先要了解风险的本质。在金融领域，风险往往源于价格变动。价格波动剧烈的资产通常被认为风险更高。例如，股票的风险通常高于债券，成长股的风险又高于价值股。波动率被定义为一个重要的量化指标，用来衡量金融资产的风险。泰达宏利睿选基金的波动率目标设定为10%，并以此作为投资组合的风控标准，对组合进行优化。长期来看，这种目标风险策略通过机制控制风险，效果显著，从而提高了风险调整后的收益水平。

那么如何平衡风险与收益呢？刘欣表示，成功的投资者总是在收益与风险之间寻找最佳平衡点。在收益确定的情况下，追求最小的风险；在风险确定的情况下，追求最大的收益。泰达宏利睿选稳健灵活基金采用统计与基本面双重风险模型，将风险因子量化分解，构建风险矩阵，以达到控制组合波动率的目标。该基金采用量化多因子模型进行投资，以获取超额收益。

展望未来市场走势，刘欣认为明年市场仍将呈现震荡态势，量化基金的优势将愈加显现。随着A股市场容量和复杂程度的提高，量化基金以其全面扫描市场、分散风险的特点，有望在稳中有升的市场环境中脱颖而出。相对于其他类型基金，量化基金不依赖于特定的板块或少数上市公司，而是通过全面分析市场机会来分散风险，从而在长期内展现出均衡、客观的投资优势。