维持香港银行股减持评级 下调东亚银行目标价

大摩发布最新研究报告，揭示了香港银行业在复苏道路上的波折。报告显示，香港银行业拨备前利润增长缓慢，核心利润率预测普遍遭到下调，幅度在19%-25%之间。这一调整主要源于短期利率下降导致的净息差压力增大。

在此背景下，大摩对东亚银行（00023）的评级做出了调整，由原先的“大市同步”降至“减持”。该行将东亚银行的目标价从每股16港元下调至14港元。对于中银香港（02388），大摩也将目标价从每股24港元下调至23港元，并维持对该行业“减持”评级。

研究团队预测，在亚洲已开发的市场中，香港银行业的复苏步伐最为迟缓。他们预计，短端利率在2023年之前不会有上升的趋势。虽然香港银行股的股息率在2021年将有所恢复，预计介于1.8%-4.9%，这可能对中银香港等公司的股价构成支撑，但总体来看，股息率仍然缺乏足够的吸引力。

这份研究报告对于香港银行业的前景给出了谨慎的评估。大摩认为，香港银行业面临着一定的压力与挑战，投资者在做出决策时应充分考虑相关风险因素。尽管如此，香港银行业仍有可能在逆境中展现出韧性，寻找到新的增长点，实现稳定复苏。对于关注这一领域的投资者来说，这份报告提供了一个重要的参考依据。